受限于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)少等因素，不少銀行“偏科”投資收益以實(shí)現(xiàn)盈利。北京商報(bào)記者翻看年報(bào)發(fā)現(xiàn)，投資收益對(duì)銀行收入的貢獻(xiàn)明顯上升，甚至個(gè)別銀行去年投資收益的占比超過(guò)100%。而與之相對(duì)的是，也有多家銀行的投資收益連年下滑甚至拖累凈利潤(rùn)的增速。分析人士指出，銀行投資收益占比較高會(huì)給穩(wěn)健增長(zhǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)應(yīng)調(diào)整營(yíng)收結(jié)構(gòu)，尋求差異化發(fā)展。

依賴(lài)投資收益

一般而言，構(gòu)成銀行收入結(jié)構(gòu)的，主要包括利息收入、手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益等三項(xiàng)收入。而在金融去杠桿、表外業(yè)務(wù)強(qiáng)監(jiān)管等背景下，地方銀行承受了較大壓力，利息收入、中間收入變化不一，投資收入逐漸成為部分銀行增厚收益的重要途徑。

北京商報(bào)記者查看年報(bào)發(fā)現(xiàn)，撫順銀行、葫蘆島銀行、邯鄲銀行、南昌農(nóng)商行等多家銀行近幾年的投資收益及其占營(yíng)業(yè)收入的比例均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，甚至撐起營(yíng)業(yè)收入的“半邊天”。

例如，撫順銀行2018年的投資收益占營(yíng)業(yè)收入的比例達(dá)到40.45%，而2016年、2017年這一占比分別為31.13%、37.68%，呈逐年上升趨勢(shì);相對(duì)應(yīng)的凈利息收入占比連續(xù)三年下滑，由2016年的66.16%下降至2018年的56.08%。

葫蘆島銀行2018年實(shí)現(xiàn)投資收益10.5億元，較2017年的6.17億元大幅增長(zhǎng)70.2%;占營(yíng)業(yè)收入的比例高達(dá)46.98%，較2017年32.87%的占比提升了14.11個(gè)百分點(diǎn)。

另一家投資收益占比較高的是南昌農(nóng)商行。該行2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.73億元，其中投資收益達(dá)到8.85億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為40.73%，對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)也接近半數(shù)。與2017年相比，該行投資收益占比的升幅也較大，提升了6.29個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，邯鄲銀行罕見(jiàn)地出現(xiàn)投資收益高于營(yíng)業(yè)收入的情形。年報(bào)顯示，邯鄲銀行2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.39億元，而同期的投資收益則達(dá)到30.61億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例超過(guò)100%，為107.8%，與2015年56.94%的占比相比接近翻倍。該行2016年、2017年投資收益的占比分別達(dá)到84.11%、99.24%，也接近于100%。

不過(guò)，在邯鄲銀行的年報(bào)中，該行指出，在投資收益中有17.64億元屬于債券利息收入，如放入利息收入中，利息凈收入占營(yíng)業(yè)凈收入51.43%。據(jù)邯鄲銀行合并利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)計(jì)算，該行投資收益占營(yíng)收的比例約為45.7%，仍處于較高水平。

分析人士指出，受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境、異地開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)等因素限制，傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展起來(lái)有難度，或者不能獲得較高利潤(rùn)，因此很多銀行去投資債券、基金等來(lái)獲得投資收益。民生銀行首席研究員溫彬?qū)Ρ本┥虉?bào)記者表示，受制于地區(qū)產(chǎn)業(yè)、客戶(hù)的影響，中小銀行尋求不到優(yōu)質(zhì)的項(xiàng)目，所以才會(huì)通過(guò)投資的手段購(gòu)買(mǎi)一些高收益的資產(chǎn)。

投資虧損的“反噬”

在多家銀行投資收益大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，不少銀行的投資收益卻出現(xiàn)下滑，甚至直接拖累當(dāng)年的營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)，形成了鮮明對(duì)比。

如溫州銀行2018年的投資收益僅為0.69億元，與2017年的6.84億元相比大幅縮水89.9%。由于投資收益規(guī)模收縮，該行同期的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為同比下降8.89%、43.46%。吉林銀行2018年實(shí)現(xiàn)投資收益1.24億元，同比下滑96.75%;對(duì)于投資收益大幅下滑的原因，吉林銀行在年報(bào)中指出，主要因2018年內(nèi)將非保本收入調(diào)整至利息收入中單獨(dú)核算。不過(guò)，從整體業(yè)績(jī)來(lái)看，吉林銀行2018年?duì)I業(yè)收入同比減少3.61%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比下降62.07%，下滑高達(dá)六成。

除收入縮水外，部分銀行的投資收益還出現(xiàn)虧損的情形。比如，擬上市銀行江蘇海安農(nóng)商行連續(xù)兩年投資收益虧損，2017年、2018年該業(yè)務(wù)的收入分別為-44萬(wàn)元、-2110.2萬(wàn)元，呈現(xiàn)虧損加大的趨勢(shì)。亳州藥都農(nóng)商行也存在投資收益虧損的情況，該行2017年投資收益虧損375萬(wàn)元;2018年虧損加劇，達(dá)到4167萬(wàn)元，較上一年虧損了10倍有余。

分析人士指出，在債市存在不確定性、監(jiān)管限制信托資管類(lèi)通道業(yè)務(wù)的形勢(shì)下，投資收入面臨一定壓力。溫彬認(rèn)為，很多銀行的投資會(huì)選擇理財(cái)產(chǎn)品或者其他一些金融產(chǎn)品，受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)影響比較大，加上一些風(fēng)險(xiǎn)事件的影響，比如信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)給銀行的投資帶來(lái)一些損失。

“雖然每家銀行的戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)模式不一樣，但過(guò)去幾年受到金融創(chuàng)新較多的影響，很多中小銀行采取高開(kāi)高走的方式，主動(dòng)從金融市場(chǎng)上籌資再投入到金融市場(chǎng)上。”溫彬指出，在金融業(yè)整體強(qiáng)調(diào)回歸本源服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，這種模式未來(lái)很難持續(xù)下去。

針對(duì)投資收益占比、未來(lái)將會(huì)如何進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)布局等問(wèn)題，北京商報(bào)記者嘗試采訪上述撫順銀行、亳州藥都農(nóng)商行等多家銀行。藥都農(nóng)商行方面表示，在金融行業(yè)去杠杠、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管政策下，藥都農(nóng)商行主動(dòng)壓縮降低投資規(guī)模，使得處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益下滑。 另一方面，根據(jù)監(jiān)管新規(guī)要求，藥都農(nóng)商行不再按照攤余成本法進(jìn)行債券價(jià)值核算，而是按照市值法核算債券資產(chǎn)，債券浮虧進(jìn)入當(dāng)期損益，使得投資收益下滑。

針對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)布局，藥都農(nóng)商行方面回應(yīng)，在政策的引導(dǎo)下，積極優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，大力投放“涉農(nóng)”、“涉微”類(lèi)貸款。

撫順銀行相關(guān)人士曾表示會(huì)對(duì)相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行回應(yīng)，但截至發(fā)稿，北京商報(bào)記者并未收到回復(fù)。7月3日17時(shí)，記者再次撥打該行聯(lián)系電話，卻無(wú)人接聽(tīng)。

差異化競(jìng)爭(zhēng)之路

在金融去杠桿、監(jiān)管加碼、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的大環(huán)境下，中小銀行經(jīng)營(yíng)壓力增大。如何突破經(jīng)營(yíng)困境、實(shí)行錯(cuò)位差異化競(jìng)爭(zhēng)是銀行未來(lái)值得深思的問(wèn)題。

北京科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融工程系教授劉澄表示，銀行未來(lái)應(yīng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使得利息收入、中間收入及投資收入均衡發(fā)展，“三者之間的比例可以靈活調(diào)整，但總體而言要并駕齊驅(qū)，而不是單獨(dú)偏科某一項(xiàng)收入。這樣才是穩(wěn)健發(fā)展之路”。

“不同銀行在資金成本、目標(biāo)客戶(hù)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面的差異將日趨明顯。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)董希淼認(rèn)為，因此，銀行需要制定并實(shí)施差異化發(fā)展戰(zhàn)略，形成符合自身資源稟賦和能力的發(fā)展定位和商業(yè)模式。如大型銀行要抓住機(jī)遇，揚(yáng)長(zhǎng)避短，提升綜合金融服務(wù)能力和國(guó)際化水平;中型銀行要在綜合化模式下，聚焦重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)業(yè)務(wù)、重點(diǎn)行業(yè)，做特色鮮明的價(jià)值銀行;小型銀行則要腳踏實(shí)地，以社區(qū)銀行為基本定位，做小、做深、做精。

在回歸本源、服務(wù)當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)下，中小銀行應(yīng)找準(zhǔn)定位，在特定業(yè)務(wù)上深耕細(xì)作。溫彬分析稱(chēng)，中小銀行需要定位區(qū)域，服務(wù)中小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，但可能由于小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，銀行用傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式很難具有持續(xù)性。從中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行還是要進(jìn)一步進(jìn)行戰(zhàn)略定位的調(diào)整，將更好的資源投入到當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)中去。同時(shí)要對(duì)客戶(hù)進(jìn)行聚焦，增加定制化服務(wù)，增加客戶(hù)黏性。此外，還應(yīng)積極采取金融科技手段，如大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等，并加強(qiáng)與第三方的合作，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的能力和水平。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 吳限 實(shí)習(xí)記者 任利

關(guān)鍵詞： 吉林銀行凈利潤(rùn)下滑