新能源車市場(chǎng)的火爆，讓每一位進(jìn)場(chǎng)者都在加快步伐。美國時(shí)間4月5日，此前宣布將與特殊目的收購公司Property Solutions Acquisitions (PSAC)完成合并交易并在納斯達(dá)克交易的Faraday Future(FF)，正式向美國證監(jiān)會(huì)提交S4上市文件。這意味著，成立七年的FF進(jìn)入上市倒計(jì)時(shí)。為了實(shí)現(xiàn)自己的造車夢(mèng)，F(xiàn)F創(chuàng)始人賈躍亭拋下樂視，遠(yuǎn)走美國。敗也造車，成也造車，如今只差臨門一腳，曾經(jīng)放言“絕不會(huì)重復(fù)過去的錯(cuò)誤”的賈躍亭還能咸魚翻身嗎?

提交上市文件

這份S4文件顯示，PSAC的董事會(huì)高度認(rèn)可FF的公司愿景、管理團(tuán)隊(duì)、高端技術(shù)以及FF擁有的超800項(xiàng)智能電動(dòng)車專利。1月28日，F(xiàn)F與PSAC共同宣布，雙方已就業(yè)務(wù)合并達(dá)成最終協(xié)議，合并完成后將在納斯達(dá)克證券交易市場(chǎng)上市，股票代碼為“FFIE”。

S4文件還披露了高達(dá)1.16億美元的供應(yīng)商信托持股計(jì)劃，將供應(yīng)鏈和FF有機(jī)整合在一起，打破了電動(dòng)車行業(yè)供應(yīng)鏈上下游的傳統(tǒng)關(guān)系模式，同時(shí)掃清了之前的債務(wù)包袱，從而保證了FF之后的融資可以全部用到研發(fā)生產(chǎn)等正向投入中。

關(guān)于上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，文件顯示，F(xiàn)F原有股東以及債權(quán)人(通過債轉(zhuǎn)股)將在交易后繼續(xù)占有公司大部分股權(quán)，股權(quán)比例達(dá)到66%。這個(gè)結(jié)構(gòu)參照了賈躍亭的個(gè)人破產(chǎn)重組方案，將其個(gè)人資產(chǎn)通過債權(quán)人信托的方式轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，讓債權(quán)人成為FF的股東。

此外，PSAC董事會(huì)批準(zhǔn)通過的FF股票激勵(lì)計(jì)劃也在這份文件中體現(xiàn)出來。根據(jù)該激勵(lì)計(jì)劃，2021年FF全體員工都有資格獲得激勵(lì)性及非限制性股票期權(quán)以及業(yè)績獎(jiǎng)等獎(jiǎng)勵(lì)。

作為美國證監(jiān)會(huì)企業(yè)掛牌上市流程中最重要的法律登記文件，S4文件的提交標(biāo)志著FF預(yù)計(jì)二季度登陸納斯達(dá)克進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，上市交易流程或?qū)⒃?月完成。

融資基本完成

“此次SPAC(由投資方自己造殼，其自身并沒有實(shí)際業(yè)務(wù)，在一定期限內(nèi)通過并購非上市公司來實(shí)現(xiàn)注入業(yè)務(wù)和價(jià)值增值)項(xiàng)目融資完成后，將為FF 91的大規(guī)模量產(chǎn)和交付、后續(xù)產(chǎn)品FF 81和I.A.I系統(tǒng)的開發(fā)提供足夠的資金支持。”FF相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示。

據(jù)此前公布的消息，F(xiàn)F與PSAC的合并預(yù)計(jì)于2021年二季度完成。根據(jù)目前的估算，以每股PIPE(上市公司私募股權(quán))認(rèn)購價(jià)格為10美元計(jì)算，完成后上市公司估值約為34億美元。

此次融資中的普通股PIPE包括來自美國、歐洲和中國的超過30家長期機(jī)構(gòu)股東，PIPE基石投資人包括來自美國和歐洲的大型金融機(jī)構(gòu)、中國排名前三的民營汽車主機(jī)廠和中國一線城市。

“在世界市場(chǎng)上，真正表現(xiàn)突出的造車新勢(shì)力很少，所以FF在資本市場(chǎng)還是有一定價(jià)值的。”產(chǎn)經(jīng)觀察家丁少將說，上市之后，F(xiàn)F就是一家更大規(guī)模的造車企業(yè)，品牌形象和公司體量都會(huì)向好的方向發(fā)展。

而FF的融資也在順利進(jìn)行中。去年10月，F(xiàn)F曾宣布獲得美國兩大金融機(jī)構(gòu)提供的4500萬美元債權(quán)融資貸款，為FF提供資金支持的美國兩大金融機(jī)構(gòu)是Birch Lake和ATW Partner。

3月26日，F(xiàn)F又宣布已籌集到近1億美元的債權(quán)融資，該輪債權(quán)融資由Ares領(lǐng)投，Birch Lake等現(xiàn)有貸款方也參與了本輪融資。Birch Lake仍然是主要債權(quán)購買方和擔(dān)保融資機(jī)制的抵押代理人。

FF 91交付在即

在多次融資后，F(xiàn)F有了充足的資金為FF 91的交付和量產(chǎn)做準(zhǔn)備，且開通了FF 91的預(yù)訂。3月16日，F(xiàn)F宣布已完成FF 91預(yù)量產(chǎn)車的第二季冬季測(cè)試和驗(yàn)證，為該車型2022年上半年的上市銷售做好準(zhǔn)備。

據(jù)FF方面介紹，F(xiàn)F 91計(jì)劃在與PSAC合并結(jié)束后約12個(gè)月交付。目前漢福德工廠的準(zhǔn)備和啟動(dòng)工作將包括招聘新員工、新增建設(shè)以及設(shè)備安裝和調(diào)試，以確保FF 91按時(shí)高質(zhì)量的生產(chǎn)和交付。

對(duì)于FF 91的具體定價(jià)，北京商報(bào)記者采訪了FF相關(guān)負(fù)責(zé)人，對(duì)方表示還未公布。

此外，F(xiàn)F預(yù)計(jì)在2022年交付首批量產(chǎn)電動(dòng)車，并預(yù)計(jì)在2025年累計(jì)交付超45萬輛，該公司目前繼續(xù)擁有其位于美國加州漢福德工廠的使用權(quán)，預(yù)計(jì)未來FF會(huì)使用該工廠作為主要基地在美國生產(chǎn)電動(dòng)汽車產(chǎn)品。

近日，F(xiàn)F還公布了一系列的人事變動(dòng)。在中國區(qū)業(yè)務(wù)方面，F(xiàn)F宣布陳雪峰正式加盟，出任FF中國區(qū)CEO，全面負(fù)責(zé)包括相關(guān)項(xiàng)目落地、生產(chǎn)策略、本地化產(chǎn)品開發(fā)以及用戶生態(tài)構(gòu)建等全部FF中國區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)，與此同時(shí)，陳雪峰也將會(huì)成為FF全球合伙人。

在上市公司方面，3月31日FF宣布，在與PSAC之間的合并交易完成后，將任命新的9名董事會(huì)成員，將由包括科技、汽車、金融、政府和監(jiān)管、交通和能源等不同行業(yè)的專家組成。

從樂視到FF，賈躍亭的造車夢(mèng)從未停止，現(xiàn)在看來，這個(gè)夢(mèng)想似乎就要實(shí)現(xiàn)了。他曾發(fā)布公開信表示，“我堅(jiān)信，過去成功的經(jīng)驗(yàn)和失敗的教訓(xùn)都會(huì)是FF邁向成功的寶貴財(cái)富，我也絕不會(huì)重復(fù)過去的錯(cuò)誤”。

不過，產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌指出，融資和上市是賈躍亭實(shí)現(xiàn)造車夢(mèng)的更進(jìn)一步，但最終能否實(shí)現(xiàn)，還要看產(chǎn)品投入市場(chǎng)后的反響以及FF的產(chǎn)品是否能支撐得起賈躍亭的“雄心壯志”。

關(guān)鍵詞： FF上市 賈躍亭 重蹈覆轍