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欺詐發行股票的危害是什么?有哪些相關案例?

2020-10-10 16:46:47    來源:南方財富網

首先我們來看欺詐發行的概念,根據《中華人民共和國刑法》的規定,欺詐發行股票、債券罪,是指在招股說明書、認股書、公司、企業債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容,發行股票或者公司、企業債券,數額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節的行為。

欺詐發行會侵害投資者的權益,對市場也有非常不好的影響。

與內幕交易、操縱市場、虛假陳述比較,欺詐發行的欺騙、隱瞞、編造等行為更主觀、更直接,在一定程度上,欺詐發行危害證券的全周期,破壞力更持久,傷害可能也更大。

有什么案例?

以欣泰電氣欺詐發行退市案例為例。2011年至2014年,欣泰電氣通過外部借款、使用自有資金和偽造銀行單據的方式虛構應收賬款的收回,致使其在向中國證監會報送的IPO申請文件,以及上市后相關年度和半年度報告財務數據存在虛假記載。

此外,欣泰電氣實際控制人以員工名義從公司借款供其個人使用,截至2014年12月31日,占用欣泰電氣6000余萬元資金。

2016年7月5日欣泰電氣受到證監會行政處罰;7月8日,欣泰電氣公布了證監會的行政處罰,公司以及相關人員被罰款1900余萬元。此外,欣泰電氣承銷商興業證券及相關責任人也被罰沒近5800萬元,相關會計師事務所、律所、評估公司也被立案調查。公司股票自2016年8月22日起暫停交易,公司于9月6日收到暫停上市決定,最終深交所于2017年6月23日決定公司股票終止上市。

欣泰電氣被稱為創業板第一家退市公司,也是中國資本市場第一家因欺詐發行而退市的公司。

面對欺詐發行,投資者應該怎么辦?

同樣以欣泰電氣為例。為了化解欺詐發行責任人與投資者的群體性糾紛,作為上市保薦機構的興業證券股份有限公司,出資設立規模為5.5億元人民幣的欺詐發行先行賠付專項基金,用于賠付適格投資者遭受的投資損失。

中國證券業協會與中國證券投資者保護基金有限責任公司、深圳證券交易所、中國證券登記結算有限責任公司、興業證券共同組成投資者先行賠付工作協調小組,推進先行賠付方案的制定完善和各項工作的實施。

從2017年6月開始,經過兩個階段的賠付申報過程,至2017年10月完成第二次賠付申報的資金劃轉,接受賠付并達成有效和解的適格投資者共計11727人,占適格投資者總人數的95.16%;實際賠付241,981,273 元,占應賠付總金額的99.46%。

本案先行賠付方案也得到了法院的認可,福建省高級人民法院、遼寧省高級人民法院、福州市中級人民法院、沈陽市中級人民法院等在審理案件時,法律適用與先行賠付方案保持一致。

欣泰電氣投資者先行賠付是我國資本市場因上市公司欺詐發行退市,保薦機構先行賠付投資者損失的首次嘗試,對推進證券期貨糾紛多元化解機制試點工作有重要意義。

該先行賠付促使相關責任主體吸取教訓,規范經營管理,提升合規意識和風控水平。該案也被列入證券期貨糾紛多元化解十大典型案例。

最新消息顯示,8月21日,證監會重磅發布《欺詐發行上市股票責令回購實施辦法(試行)(征求意見稿)》,市場叫好聲一片,讓欺詐發行有了更多強有力的懲罰措施。

關鍵詞: 欺詐發行股票

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