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A類和C類基金該怎么選擇?A類和C類基金的區(qū)別

2020-10-19 11:06:29    來源:南方財富網(wǎng)

不少基金簡稱后面會帶A、B、C等等不同的字母,顯示了同一個基金設(shè)置了不同的基金份額。有的按照收費模式劃分,有的按照持有金額劃分,有的按照風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)劃分,有的根據(jù)投資者類型或者銷售渠道劃分,有的根據(jù)交易幣種劃分等等。然而,這些字母具體的含義并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),不同基金下同一字母的含義可能有所不同。

這其中,最為常見的份額分類方式就是按照不同的收費方式劃分,常見(但不絕對)的定義就是劃分收取認(rèn)申贖費的A類份額和收取銷售服務(wù)費的C類份額。

最傳統(tǒng)的A類和邊緣化的B類

最早的開放式基金,無一例外的都是采用最傳統(tǒng)的收取認(rèn)申贖費的模式。

最早做分類收費的應(yīng)該是成立于2002年10月的華夏債券基金。該基金設(shè)置了前端收費模式(A類)和后端收費模式(B類)兩種分類方式。其中,前端收費在申購時收取申購費的模式,后端收費是指申購時暫不收取申購費,這筆費用可以延遲至贖回時再收,并且與贖回費一樣持有時間越長費用越低。

對于一個打算長期持有的投資者而言,長期持有可以減免甚至取消申購費豈不是很開心?然而銷售機構(gòu)就不開心了,本來賣了一筆基金就可以收一筆手續(xù)費的,現(xiàn)在這筆手續(xù)費還要拖著不付,最后還有可能就沒了,那不是很痛苦。于是,這類B類收費模式并不討喜,逐步被邊緣化,近年來新發(fā)產(chǎn)品以及幾乎沒有這樣的設(shè)計了。

C類收費方式的興起

最早的C類模式產(chǎn)品是2006年3月成立的南方多利中短債(現(xiàn)南方多利增強債券)。該產(chǎn)品創(chuàng)造性地引入了計提“持續(xù)銷售費”的收費模式,不再收取傳統(tǒng)的申購贖回費,而是每天收取一定比例的費用。只不過,當(dāng)時南方多利只有一種份額,故當(dāng)時也并沒有“C類”這一叫法。而南方多利成立不久,華夏債券隨即在2006年4月推出了華夏債券的C類份額。“C類”份額才由此正式誕生。

相比傳統(tǒng)的A類模式,C類在申購贖回階段均不收取費用,降低了投資者短期持有的成本,因無顯性收費投資者體驗也更佳,靈活性好。C類模式這一“中國特色”自誕生以來,逐步受到了投資者的認(rèn)可并得到了推廣。

一開始的很長時間,C類模式只有債券型基金才有,直到2013年混合型基金和股票型基金才出現(xiàn)了C類份額,但設(shè)置C類份額的產(chǎn)品數(shù)量也不多,并非成為“標(biāo)配”。

而如今呢,不管是偏股還是偏債,基金A C兩類似乎已經(jīng)是成為標(biāo)配了。

A還是C的臨界點

那如果想買的基金同時有A類和C類兩種份額,那應(yīng)該選哪個呢?

簡單的結(jié)論:短期資金買C類,長期資金買A類,中間存在臨界點。

A類收取一次性的認(rèn)申購費,而C類將按照年化費率持續(xù)性收取,隨著持有時間逐步提升。

舉個栗子,找了一個基金,A類份額申購費如下:

贖回費率如下:

同時,C類銷售服務(wù)費率為0.5%,不收申購費,贖回費如下:

怎么算臨界點呢?

一般而言,短期的A類費用高于C類,而在臨界點,兩者費用相同。

1、如果持有30天至1年,申購費1.5%,對應(yīng)贖回費0.5%,合計2%,年費0.5%的C類需要4年才能達(dá)到,因此C類比A類劃算;

2、如果持有1至2年,申購費1.5%,對應(yīng)贖回費0.2%,合計1.7%,年費0.5%的C類需要3.4年才能達(dá)到,因此C類比A類劃算;

3、如果持有超過2年,申購費1.5%,對應(yīng)贖回費0,合計1.5%,年費0.5%的C類需要3年才能達(dá)到,因此3年以內(nèi)C劃算,3年以上A劃算。

然而,小伙伴們需要注意的是,不少第三方基金銷售平臺,還是能夠見到最低一折的申購費,如上圖實際的申購費僅有0.15%,結(jié)論就會有不同了:

1、如果持有30天至1年,申購費0.15%,對應(yīng)贖回費0.5%,合計0.65%,年費0.5%的C類需要1.3年才能達(dá)到,因此C類比A類劃算;

2、如果持有1至2年,申購費0.15%,對應(yīng)贖回費0.2%,合計0.35%,年費0.5%的C類需要0.7年才能達(dá)到,因此0.7年(也就是8個多月)以內(nèi),C類比A類劃算,超過則A劃算。

可以看到,申購費打折后,臨界點從3年縮短為8個多月。

話說,大家買基金,是喜歡買A類還是C類呢?

關(guān)鍵詞: A類和C類基金

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