征求意見稿下發(fā)3個(gè)月后，轉(zhuǎn)板上市辦法正式落地，這也意味著新三板轉(zhuǎn)板上市制度確立。轉(zhuǎn)板通道開閘后，誰將飲下“頭啖湯”無疑引發(fā)市場關(guān)注。根據(jù)轉(zhuǎn)板條件，轉(zhuǎn)板公司需在精選層掛牌滿一年時(shí)間，這讓2020年7月27日首批掛牌上市的32家企業(yè)走在了最前面，也意味著最早在今年7月底，相關(guān)公司即可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，年底有望迎來首批轉(zhuǎn)板企業(yè)。另外，滬深交易所還對(duì)轉(zhuǎn)板設(shè)置了財(cái)務(wù)、市值、股本總額等多個(gè)條件指標(biāo)，就財(cái)務(wù)方面來看，32股中有29股符合轉(zhuǎn)板財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，其中貝特瑞(835185)等18股既滿足創(chuàng)業(yè)板財(cái)務(wù)上市標(biāo)準(zhǔn)，也滿足科創(chuàng)板財(cái)務(wù)上市標(biāo)準(zhǔn)。

29股符合轉(zhuǎn)板財(cái)務(wù)條件

根據(jù)滬深交易所下發(fā)的轉(zhuǎn)板上市辦法，轉(zhuǎn)板公司市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)需要符合《上市規(guī)則》中規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)。按該標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，首批掛牌上市的32家新三板企業(yè)中有29家滿足財(cái)務(wù)條件。

首先來看創(chuàng)業(yè)板，《上市規(guī)則》中共有三項(xiàng)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，其中包括最近兩年凈利潤均為正，且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元;預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元;預(yù)計(jì)市值不低于50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于3億元。

科創(chuàng)板《上市規(guī)則》中共有五項(xiàng)財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，諸如，預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元;預(yù)計(jì)市值不低于15億元，最近一年?duì)I業(yè)收入不低于2億元，且最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%。

經(jīng)Wind統(tǒng)計(jì)，在32股中，滿足上述其中一個(gè)或多個(gè)條件的有生物谷、穎泰生物、連城數(shù)控等29股，僅恒拓開源、旭杰科技、殷圖網(wǎng)聯(lián)3股不符合轉(zhuǎn)板上市條件。

具體來看，恒拓開源屬于“軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”，公司商業(yè)模式主要為向航空業(yè)、制造業(yè)、政府等企業(yè)或機(jī)構(gòu)提供專業(yè)化定制服務(wù)并收取技術(shù)咨詢、技術(shù)開發(fā)等費(fèi)用。2018年，恒拓開源實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為2483萬元，根據(jù)公司對(duì)外發(fā)布的2020年業(yè)績快報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營收2.14億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為2067萬元。

截至最新收盤日，恒拓開源總市值5.49億元。

旭杰科技2019年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為1556萬元，公司發(fā)布的2020年業(yè)績快報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為3.5億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為2018萬元，截至最新收盤日，公司總市值4.58億元;殷圖網(wǎng)聯(lián)2019年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為2015萬元，公司發(fā)布的2020年業(yè)績快報(bào)顯示，全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為9134萬元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為1255萬元，截至最新收盤日，公司總市值4.15億元。

18股滿足雙向標(biāo)準(zhǔn)

在上述29股中，貝特瑞等18股滿足創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板雙向財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。

資料顯示，貝特瑞主要從事鋰離子電池正負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司主要的營業(yè)收入和利潤來源為鋰離子電池正負(fù)極材料的銷售。2019年，貝特瑞實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為6.66億元，公司發(fā)布的2020年業(yè)績快報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為44.49億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為4.88億元。截至最新收盤日，貝特瑞總市值達(dá)165.27億元。

不難看出，貝特瑞的財(cái)務(wù)條件既滿足創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)也滿足科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)。

除了貝特瑞之外，穎泰生物、翰博高新、永順生物、觀典防務(wù)、艾融軟件等17股也均同時(shí)滿足創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的財(cái)務(wù)上市標(biāo)準(zhǔn)。

在上述個(gè)股中，北京商報(bào)記者注意到艾融軟件在掛牌精選層之前，曾有過一次IPO被否的經(jīng)歷。

據(jù)了解，艾融軟件是專注于互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融IT解決方案供應(yīng)商，向銀行為主的金融機(jī)構(gòu)及其他大型企業(yè)提供業(yè)務(wù)咨詢、IT規(guī)劃、系統(tǒng)建設(shè)、產(chǎn)品創(chuàng)新等專業(yè)解決方案。

縱觀艾融軟件的資本之路，公司2014年6月在新三板掛牌，之后在2017年4月27日向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)文件，并于2017年5月22日獲得證監(jiān)會(huì)受理，遺憾的是，IPO籌劃逾兩年時(shí)間，最終在2019年7月上會(huì)被否。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，艾融軟件2019年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為4343萬元，2020年業(yè)績快報(bào)顯示，公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約為2.79億元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為4861萬元。

截至最新收盤日，艾融軟件總市值17.84億元。針對(duì)公司是否將籌備轉(zhuǎn)板等相關(guān)事項(xiàng)，北京商報(bào)記者致電艾融軟件董秘辦公室進(jìn)行采訪，不過對(duì)方電話未有人接聽。

年底有望迎來首批轉(zhuǎn)板企業(yè)

不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若進(jìn)展順利，今年底將會(huì)產(chǎn)生首批轉(zhuǎn)板企業(yè)。

根據(jù)轉(zhuǎn)板條件，轉(zhuǎn)板公司需在精選層掛牌滿一年時(shí)間，相關(guān)公司最早在今年7月底可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板。按照審核程序，轉(zhuǎn)板公司提交上市文件后，交易所將在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定，自受理申請(qǐng)之日起兩個(gè)月內(nèi)，作出是否同意轉(zhuǎn)板上市的決定。

由于轉(zhuǎn)板不涉及發(fā)行股份，因此也不存在注冊(cè)環(huán)節(jié)。

資深新三板評(píng)論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，年報(bào)披露前即三四月應(yīng)該會(huì)有提前準(zhǔn)備工作充分、各條件符合的企業(yè)發(fā)布擬申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市的董事會(huì)決議公告，年報(bào)披露后進(jìn)入正式保薦程序，掛牌精選層滿一年即7月27日后向滬深交易所正式提交申請(qǐng)，今年內(nèi)可能會(huì)有15家左右提交轉(zhuǎn)板申請(qǐng)，年內(nèi)有望看到成功轉(zhuǎn)板科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板的案例。

千門資產(chǎn)投研總監(jiān)宣繼游進(jìn)而表示，按照轉(zhuǎn)板程序，預(yù)計(jì)今年10月以后就會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)板企業(yè)，但具體情況還要留出一到兩個(gè)月的余量。

針對(duì)新三板轉(zhuǎn)板辦法的落地，周運(yùn)南指出，從長遠(yuǎn)來看，轉(zhuǎn)板上市辦法為新三板企業(yè)開辟了一條全新的上市路徑，實(shí)現(xiàn)了多層次資本巿場的互聯(lián)互通，發(fā)揮了新三板在多層次資本市場中承上啟下的核心作用，帶動(dòng)了新三板精選層板塊估值和流動(dòng)性向創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板慢慢靠攏，促進(jìn)了新三板內(nèi)部分層的基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層之間遞進(jìn)效應(yīng)，最終提升了新三板市場整體的融資、定價(jià)和交易功能。

關(guān)鍵詞： 轉(zhuǎn)板上市辦法 轉(zhuǎn)板財(cái)務(wù)條件