近日，天風證券(601162.SH)發(fā)布研究報告，首予帝爾激光(300776.SZ)買入評級，目標價格為177.75元。近年來，受益于光伏、激光雙行業(yè)紅利，帝爾激光作為精密激光加工設備的龍頭企業(yè)，市場地位進一步得到鞏固。

帝爾激光2008年成立于湖北武漢，主營業(yè)務為精密激光加工解決方案的設計及其配套設備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主營產(chǎn)品為應用于光伏領域的精密激光加工設備。截至2018年，主要光伏電池廠商的PERC工藝產(chǎn)能中約77%、SE工藝產(chǎn)能中約86%采用帝爾激光的設備，市占率第一。

根據(jù)天風證券預計，帝爾激光2021-2023年公司營收分別為13.96億、17.72億、22.14億，同比上漲30.21%、26.95%、24.90%;歸母凈利潤分別為4.21億、5.24億、6.05億，同比上漲12.71%、24.49%、15.56%。目標市值188.20億元，上漲空間為27.73%，對應目標價為177.89元，與最新價139.27元相比，高38.48元，故首次覆蓋給予“買入”評級。

此外，高效太陽能電池激光加工設備行業(yè)由于進入壁壘較高，除帝爾激光外，目前能夠提供解決方案的廠商主要來自于歐美國家，國內(nèi)光伏設備生產(chǎn)商所在細分領域有所差異，因此研報認為，帝爾激光是精密激光加工設備利于當之無愧的龍頭。

根據(jù)帝爾激光發(fā)布的業(yè)績報告，公司業(yè)績持續(xù)強勁增長，營業(yè)收入由2016年的0.77億元增加至2020年的10.72億元，年復合增長率為93.20%;歸母凈利潤由2016年的0.30億元增加至2020年的3.73億元，年復合增長率為87.49%。2021年一季度，帝爾激光實現(xiàn)營業(yè)總收入2.7億，同比增長36.3%;實現(xiàn)歸母凈利潤7358.5萬，同比增長2.7%;每股收益為0.7元。

帝爾激光表示，光伏發(fā)電行業(yè)的迅速發(fā)展和技術(shù)革新是公司業(yè)績快速增長的核心驅(qū)動因素。

截至目前，帝爾激光已成功將激光加工技術(shù)應用到PERC、MWT、TOPCON、IBC、HJT等新型高效太陽能電池及組件技術(shù)，是行業(yè)內(nèi)少數(shù)能夠提供高效太陽能電池激光加工綜合解決方案的企業(yè)。

(記者 李璟)

關(guān)鍵詞： 帝爾激光 雙行業(yè)紅利 市場地位 進一步 鞏固