編者按：新時(shí)代，誕生了許多新職業(yè)、新工種。這些新崗位上的新打工人，借助互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)的快速發(fā)展、借助生活品質(zhì)的提升和消費(fèi)升級(jí)的時(shí)代契機(jī)，改變了原來(lái)工種模式和工作流程。也正是這些新打工人的出現(xiàn)，讓我們的生活更豐富多彩，他們自身于時(shí)代中的獲得感也明顯提升。值此建黨百年之際，北京商報(bào)遴選了最有代表性的“新打工人”，用他們的職業(yè)故事，體現(xiàn)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享的新發(fā)展理念，體現(xiàn)當(dāng)代社會(huì)奮斗向上的積極面貌。

追求風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上打理上億元資產(chǎn)，幫助持有人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，已成為公募全行業(yè)2000多個(gè)“王靖”的共同目標(biāo)。在公募基金誕生至今走過(guò)的23年里，作為財(cái)富“方舟”的“舵手”，基金經(jīng)理是歷史的參與者和見(jiàn)證者。如今，時(shí)代的車輪滾滾向前，各類資管產(chǎn)品在監(jiān)管層的悉心引導(dǎo)下日益規(guī)范，基金經(jīng)理為了更好地管理財(cái)富也在努力拓寬能力范圍。放眼未來(lái)，聚沙成塔，每一位從業(yè)者的奮斗，都將為國(guó)內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)的逐步成熟添磚加瓦。

從基金會(huì)計(jì)到“掌管”百億

在管產(chǎn)品每天的業(yè)績(jī)表現(xiàn)完全公開(kāi)，使得這個(gè)崗位肩上的擔(dān)子更重，責(zé)任感也更強(qiáng)。

王靖與公募基金的緣分始于2007年。彼時(shí)的基金行業(yè)正處在那輪空前絕后的大牛市里，由于當(dāng)時(shí)股市產(chǎn)生了強(qiáng)烈的賺錢效率，基金迅速成為尋常百姓投資理財(cái)?shù)男沦F，曾在三天內(nèi)創(chuàng)下基金開(kāi)戶數(shù)27萬(wàn)，達(dá)到同期A股開(kāi)戶數(shù)三倍，證券、銀行等代銷機(jī)構(gòu)的銷售窗口前大排長(zhǎng)龍的盛景。

那時(shí)的王靖學(xué)成歸國(guó)不久，在國(guó)際四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的畢馬威擔(dān)任了一段時(shí)間財(cái)務(wù)審計(jì)的他轉(zhuǎn)投基金行業(yè)懷抱：2007年他開(kāi)始在北京一家大型公募基金公司開(kāi)始從事基金會(huì)計(jì)的工作。回憶當(dāng)時(shí)的工作，王靖坦言，雖然當(dāng)時(shí)做的是基金會(huì)計(jì)，但畢竟是在基金公司工作，多少與投研工作有一些相關(guān)，而且所在的基金公司氛圍比較好，相對(duì)開(kāi)放，也為其在日后走上基金投研這條道路打下了基礎(chǔ)。

在后臺(tái)部門歷練數(shù)年后，王靖明確了加入公募基金的意愿，也鎖定了自己未來(lái)的主攻方向——固收。最終，2014年5月，王靖開(kāi)始正式成為公募基金“舵手”中的一員。正值國(guó)內(nèi)居民理財(cái)意識(shí)萌發(fā)并“茁壯成長(zhǎng)”，隨著大量資金由房地產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向股票、基金、理財(cái)產(chǎn)品等，投資者對(duì)財(cái)富管理的需求也越發(fā)旺盛，包含公募基金管理人在內(nèi)的專業(yè)資管機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模也持續(xù)增長(zhǎng)。對(duì)比來(lái)看，以最近一次“牛市”所在年份的規(guī)模情況為基準(zhǔn)，即2015年末，公募基金總管理規(guī)模約為8.4萬(wàn)億元。而據(jù)最新一期規(guī)模顯示，截至今年4月末，這一規(guī)模已突破22萬(wàn)億元大關(guān)，漲幅約為168%。

時(shí)至今日，王靖已從事公募投資整整七年，其職位也從最初的固收基金經(jīng)理逐步成長(zhǎng)為方正富邦基金旗下的固收投資部聯(lián)席總經(jīng)理，截至今年一季度末，王靖的在管規(guī)模達(dá)238.54億元?；仡欉@七年，王靖認(rèn)為，雖然做基金經(jīng)理之前，已經(jīng)在券商有過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間管理賬戶的經(jīng)驗(yàn)，但對(duì)于公募基金經(jīng)理而言，在管產(chǎn)品每天的業(yè)績(jī)表現(xiàn)完全公開(kāi)，使得這個(gè)崗位肩上的擔(dān)子更重，責(zé)任感也更強(qiáng)。

固收投資的“改頭換面”史

固收投資趨勢(shì)的大變革，也反映了資管行業(yè)向財(cái)富管理時(shí)代轉(zhuǎn)型的必由之路。

王靖開(kāi)始任職基金經(jīng)理之時(shí)，正是固收投資迅速發(fā)展的“黃金時(shí)代”：2013年，市場(chǎng)先后經(jīng)歷了“錢荒潮”“非標(biāo)潮”，推動(dòng)貨幣基金規(guī)模大增。而此后的一年時(shí)間，即2014年，隨著市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)放寬，資金利率下降，債券型基金大舉“走牛”：2014年全年債券型基金整體的平均凈值增長(zhǎng)率高達(dá)20.64%。包括貨幣基金和債券型基金在內(nèi)的公募固收投資規(guī)模，才剛可以與股票型基金、混合型基金等權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模“分庭抗禮”。對(duì)比來(lái)看，七年后的當(dāng)下，在固收類基金規(guī)模遙遙領(lǐng)先權(quán)益類基金的同時(shí)，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻難以匹敵往昔。

在王靖看來(lái)，固收投資收益的前后差距，與近年來(lái)市場(chǎng)大環(huán)境變化，以及監(jiān)管層的指導(dǎo)思想不無(wú)關(guān)系。“當(dāng)下市場(chǎng)整體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境與2014年、2015年的情況大不相同，在這一背景下，監(jiān)管也是在變化的。而且，隨著近幾年信用債風(fēng)險(xiǎn)事件頻現(xiàn)，也使得行業(yè)在信用債風(fēng)險(xiǎn)把控方面愈發(fā)精細(xì)。”

“市場(chǎng)持續(xù)變化，基金經(jīng)理同樣需要不斷學(xué)習(xí)。我們公司的部分固收基金經(jīng)理也在主動(dòng)了解關(guān)于‘固收+’基金方面的知識(shí)，而非僅局限于此前的可轉(zhuǎn)債標(biāo)的。包括學(xué)習(xí)一些權(quán)益投資的方法，以及在產(chǎn)品的大類資產(chǎn)配置方面是否要把權(quán)益資產(chǎn)納入考慮范疇等，我們也在持續(xù)研究，希望能給持有人帶來(lái)更好的投資體驗(yàn)。”王靖如是說(shuō)道。

固收投資趨勢(shì)的大變革，也反映了資管行業(yè)向財(cái)富管理時(shí)代轉(zhuǎn)型的必由之路。一方面，投資者想實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)步增值，也就越發(fā)需要專業(yè)的管理人打理資金。另一方面，隨著越來(lái)越多資金的涌入，“剛兌”意識(shí)的打破也成為了必然。由此，2018年金融行業(yè)資管新規(guī)的頒布，以及后續(xù)各項(xiàng)匹配政策的相繼出臺(tái)，明確了近年來(lái)監(jiān)管加大風(fēng)險(xiǎn)防控的主攻方向，讓已有的風(fēng)險(xiǎn)得以釋放，也令整個(gè)行業(yè)的生態(tài)得以重塑。

市場(chǎng)行情雖在震蕩中前行，但投資理念的變化亦在不斷成熟。在堅(jiān)持防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，將金融業(yè)安全性放在第一位的背景下，無(wú)論是固收投資還是權(quán)益投資，如今都在健康發(fā)展的道路上前行。在這一過(guò)程中，投資者的心態(tài)和理念也在日益成熟，從一窩蜂地扎堆權(quán)益類基金產(chǎn)品，到合理配置理財(cái)、貨基、債基、權(quán)益類基金、股票等不同風(fēng)險(xiǎn)類型產(chǎn)品資金倉(cāng)位，投資者正在不斷明確自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)，債基等產(chǎn)品也成了投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配偏好中壓艙石般的存在。

未來(lái)可期

在他們眼中，對(duì)待投資者的錢也如同對(duì)待自己的錢一樣，是不可或缺的幸福基礎(chǔ)，也是眾人拾柴的星星之火。

回望過(guò)去，從2002年國(guó)內(nèi)首只公募債券型基金誕生到如今，公募固收投資迅速發(fā)展的時(shí)間仍相對(duì)較短。在王靖看來(lái)，債券市場(chǎng)在中國(guó)仍是一個(gè)相對(duì)新興的領(lǐng)域，從監(jiān)管到投資機(jī)構(gòu)，再到各個(gè)參與方，都在共同成長(zhǎng)。

尤其從近兩年看，央行在對(duì)于流動(dòng)性的把控上更加精準(zhǔn)，市場(chǎng)上不會(huì)出現(xiàn)這種大起大落或者忽松忽緊的狀況，央行現(xiàn)在更多的是給一個(gè)預(yù)期，同時(shí)告訴市場(chǎng)，我要做什么，重點(diǎn)是什么。而這種精細(xì)化管理也確實(shí)達(dá)到了效果，當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，資金面的穩(wěn)定性比2013年、2014年，甚至2016年有了明顯的優(yōu)化完善。就在這一現(xiàn)狀下，王靖的策略也更加偏向觀察央行的動(dòng)作。他認(rèn)為，央行的動(dòng)作更代表當(dāng)前監(jiān)管層的態(tài)度。因此，具體的投資規(guī)劃不容易被月度甚至季度的市場(chǎng)數(shù)據(jù)所左右。

放眼未來(lái)，從基金經(jīng)理發(fā)展角度看，王靖認(rèn)為，不同固收基金經(jīng)理的投資理念都差不多，對(duì)他們而言，1月1日和12月31日沒(méi)什么不同，每天都是一樣的，就是在重復(fù)做同樣的事情。當(dāng)然，具體觀察市場(chǎng)的內(nèi)容也有所不同，最重要的還是在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，盡量預(yù)判債券市場(chǎng)的表現(xiàn)，給持有人帶來(lái)更加穩(wěn)定的收益。

“我們所投資的債券有可能三、五年到期，也有可能30年、50年到期，跟我們的職業(yè)生涯都差不多，我們一直做下去就好了”，王靖笑著說(shuō)道。

如今，超過(guò)2000位“王靖”正在為國(guó)內(nèi)公募基金行業(yè)，甚至整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)辛勤耕耘著。在他們眼中，對(duì)待投資者的錢也如同對(duì)待自己的錢一樣，是不可或缺的幸福基礎(chǔ)，也是眾人拾柴的星星之火，因此格外珍視。相信未來(lái)會(huì)有更多的“王靖”加入到隊(duì)伍當(dāng)中，國(guó)內(nèi)金融行業(yè)的發(fā)展也必將愈發(fā)成熟。

(記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng))

關(guān)鍵詞： 基金會(huì)計(jì) 掌管百億 個(gè)人發(fā)展 背后 行業(yè)嬗變