金山辦公科創(chuàng)板注冊獲批雷軍坐擁三家上市公司

2019-10-25 08:45:14 來源：券商中國

在50歲生日之前，“雷布斯”迎來了他旗下第三家上市公司。從港股到科創(chuàng)板，雷軍人生贏家的步伐更加堅定。

10月24日，證監(jiān)會公告稱，同意北京金山辦公軟件股份有限公司科創(chuàng)板IPO注冊，并要求發(fā)行股票應(yīng)嚴(yán)格按照報送上海證券交易所的招股說明書和發(fā)行承銷方案實施。

此前，金山軟件和小米集團(tuán)均已在香港上市，金山辦公系金山軟件分拆至科創(chuàng)板上市的子公司。在金山辦公順利上市之后，或?qū)⒔o雷軍身家將再增加11億。不過，這對于雷軍本身的身家也還是小打小鬧。在新近出爐的胡潤百富榜上，雷軍以750億的身家排在第29名。

在坐擁三家上市公司后，“雷布斯”的身家也與資本市場深入綁定。在科創(chuàng)板“造富”效應(yīng)之下，明年雷軍在百富榜上排名如何，市場將拭目以待。

金山辦公喜迎注冊獲批

回顧金山辦公的科創(chuàng)板歷程，可算是一路順風(fēng)順?biāo)?/p>

今年5月8日，金山辦公科創(chuàng)板申報獲得受理，并在6月20日披露首輪回復(fù)意見。歷經(jīng)四輪問詢，金山辦公在9月27日獲得上市委第27次會議審議通過，同意其首發(fā)上市申請。在10月6日提交注冊后，僅半月有余即獲得證監(jiān)會的批準(zhǔn)。從申報到獲批，金山辦公科創(chuàng)板上市之路僅用了6個多月，這比起其在此前沖擊創(chuàng)業(yè)板的經(jīng)歷可謂迅速。

早在2016年11月，金山軟件即召開董事會，批準(zhǔn)金山辦公分拆上市。此后，2017年5月，金山辦公提交創(chuàng)業(yè)板IPO申請，但此后長期未更新預(yù)披露文件。

直至今年4月，金山軟件發(fā)布公告稱，科創(chuàng)板為更加適合的股票上市地，金山辦公保薦人向北京證監(jiān)局提交輔導(dǎo)申請，并提出撤銷創(chuàng)業(yè)板上市申請。至此，金山辦公加入創(chuàng)業(yè)板“改道”大軍，并迅速成為科創(chuàng)板的新兵。

不過，此次夭折的創(chuàng)業(yè)板經(jīng)歷也被上交所進(jìn)行問詢。在一輪問詢中，上交所要求金山辦公補(bǔ)充科創(chuàng)板申報和創(chuàng)業(yè)板申報的信披差異，并要求其說明“改道”原因。

對此，金山辦公稱，公司作為民族自主創(chuàng)新軟件公司的優(yōu)秀代表，符合國家對科創(chuàng)板企業(yè)“應(yīng)面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求”的要求，科創(chuàng)板更加市場化的政策規(guī)則符合公司自身定位及未來發(fā)展規(guī)劃。

募集資金繼續(xù)投向WPS

就金山系列軟件而言，WPS和金山詞霸都是80后、90后們耳熟能詳?shù)谋貍洚a(chǎn)品。而對于此次科創(chuàng)板上市的金山辦公而言，這兩款軟件都是其拳頭產(chǎn)品。

金山辦公招股書顯示，公司是國內(nèi)領(lǐng)先的辦公軟件和服務(wù)提供商，主要從事WPS Office辦公軟件產(chǎn)品及服務(wù)的設(shè)計研發(fā)及銷售推廣，產(chǎn)品主要包括WPS Office辦公軟件和金山詞霸等，可在Windows、Linux、MacOS、Android、iOS等眾多主流操作平臺上應(yīng)用。

2019年3月，金山辦公主要產(chǎn)品月度活躍用戶數(shù)(MAU)超過3.28億，其中WPS Office桌面版月度活躍用戶數(shù)超過1.32億，WPS Office移動版月度活躍用戶數(shù)超過1.87億;公司其他產(chǎn)品(如金山詞霸等)月度活躍用戶數(shù)接近0.10億。WPS Office移動版已覆蓋全球超過220個國家和地區(qū)，在全球Google Play、中國App Store的辦公軟件應(yīng)用市場中排名前列。

就盈利模式來看，金山辦公盈利模式主要分為辦公軟件產(chǎn)品使用授權(quán)、辦公服務(wù)訂閱和互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣三種。其中，辦公軟件產(chǎn)品使用授權(quán)的收入相對穩(wěn)定，而隨著付費(fèi)客戶的持續(xù)增加，辦公服務(wù)訂閱的收入呈現(xiàn)快速增長趨勢。最近三年及2019年一季度，辦公服務(wù)訂閱占比主營業(yè)務(wù)收入分別為11.83%、22.99%、34.76%、45.79%，增長明顯。

而在財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2016-2018年，金山辦公實現(xiàn)營業(yè)收入5.43億元、7.53億元、11.30億元，實現(xiàn)歸母凈利潤1.30億元、2.14億元、3.11億元。其中，三年研發(fā)投入占比營收均超過1/3，2019年一季度研發(fā)投入占比近半，可見金山辦公在科研投入方面力度之大。

基于此，此次金山辦公擬募集資金20.50億元，其中大頭仍是流入WPS Office辦公軟件的研發(fā)升級。具體而言，在WPS Office辦公軟件研發(fā)升級方向擬投入6.09億元，辦公領(lǐng)域人工智能基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)方向擬投入3.19億元;辦公產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)方向擬投入6.10億元;辦公軟件國際化方向擬投入5.13億元。

“雷布斯”入手第三家上市公司

說到金山系列，就不得不提到大名鼎鼎的“雷布斯”。

早在雷軍創(chuàng)建小米之前，其最早曾在金山度過“青蔥歲月”。此前雷軍曾向媒體回憶稱，自己在22歲時加入金山(1992年)，當(dāng)時金山只有五六個人。沒過多久，雷軍在1993年做了常務(wù)副總裁，1998年董事會任命他為CEO時，金山還不到78個人。目前，金山軟件員工數(shù)量已達(dá)到6185人。

在2000年底，金山股份制改革后，雷軍成為金山的總裁，期間完成金山赴港IPO的壯舉。在2007年，雷軍辭去金山CEO的職務(wù)，但仍為金山軟件董事長、實際控制人。雷軍個人持有金山軟件10.40%的股份，且小米公司也持有2.56%的股份。

此后，雷軍成就了一系列的創(chuàng)業(yè)史，從卓越網(wǎng)(亞馬遜中國)到歡聚時代(YY)，從獵豹到順為基金，從科技產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)投資，一路收獲頗豐。

而對于雷軍而言，讓他成為“雷布斯”的，還是小米的風(fēng)生水起。目前，雷軍在微博的身份認(rèn)證為“小米創(chuàng)辦人，董事長兼CEO;金山軟件董事長;天使投資人”，小米對他的重要性可見一斑。

中信建投研究報告顯示，早在2010年，雷軍創(chuàng)立小米，并推出首個首個內(nèi)測版MIUI系統(tǒng)和米聊Android內(nèi)測版，2011年發(fā)布小米手機(jī)1。在2011-2014年，小米以高性價比為核心競爭力，在2014年打敗三星成為大陸智能手機(jī)出貨份額第一品牌。2013年，小米推出大量生態(tài)鏈產(chǎn)品，成為全球范圍里最早系統(tǒng)布局智能家居的企業(yè)之一。此后，小米在2015-2016年市場份額有所下滑，但在2017年戰(zhàn)略調(diào)整后逆勢擴(kuò)張，成為全球最大消費(fèi)級IoT平臺。

2018年7月，小米在港交所掛牌上市，全球發(fā)售21.8億股，成為香港市場首家同股不同權(quán)公司。彼時，小米開盤價為16.6港元。不過，此后小米股價遭遇大幅縮水，當(dāng)前股票價格為9.04港元，股價不足開盤六成。

而在金山辦公順利登陸科創(chuàng)板后，雷軍即將成為第三家上市公司的實際控制人。根據(jù)招股書，雷軍雖未直接持有金山辦公股份，但通過金山軟件、WPS開曼、WPS香港、順為互聯(lián)網(wǎng)、奇文二維、奇文四維、奇文五維、奇文七維等公司間接持有金山辦公11.99%股份，且對金山軟件決策具有重大影響，被認(rèn)為是金山辦公的實際控制人。

招股書顯示，金山辦公擬發(fā)行不超過1.01億股(不采用超額配售選擇權(quán))，募集資金20.5億元。以此計算，如果金山辦公達(dá)到擬募資額，雷軍所間接持有的11.99%股權(quán)的市值將達(dá)到11.22億元。

不過，即使資產(chǎn)增加11億，對于雷軍本身的身家也還是小打小鬧。在新近出爐的胡潤百富榜上，雷軍以750億的身家排在第29名，并與李彥宏、馬云、馬化騰、李彥宏等人一同列為新興產(chǎn)業(yè)代表人物TOP10。