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二季度A股配置價(jià)值提升,可從“內(nèi)需+硬核”兩大角度挖掘投資機(jī)會(huì)

2020-04-10 11:38:22    來源:上海證券報(bào)

清明假期后,A股市場熱點(diǎn)全面開花,投資信心也逐漸提升。近期不少基金公司發(fā)布二季度策略并表示,盡管市場仍存在不確定性,但A股配置價(jià)值有所提升,未來可從“內(nèi)需+硬核”兩大角度挖掘投資機(jī)會(huì)。

二季度A股配置價(jià)值提升

4月8日,自3月中旬以來就沉寂的“爆款”基金再度現(xiàn)身,吸金約百億元,成為資金熱情升溫的有力見證。從公募基金近期公布的季度策略觀點(diǎn)來看,經(jīng)歷了一季度市場的激烈震蕩后,多數(shù)公司對二季度A股市場較為期待。

萬家基金在二季度報(bào)告中表示,隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)不斷推進(jìn),盡管企業(yè)盈利預(yù)期可能有所下修,但投資者信心有望向上修正。

華夏基金首席策略分析師軒偉表示,預(yù)計(jì)在民生和就業(yè)為主要導(dǎo)向之下,政策大概率會(huì)更加積極??傮w來說,疫情對國內(nèi)一季度經(jīng)濟(jì)增長沖擊較大,但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)不斷加速,在貨幣和財(cái)政政策的托底支持下,二季度經(jīng)濟(jì)有望迎來復(fù)蘇。

結(jié)合海外疫情來看,前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為,歐美股市已從流動(dòng)性枯竭的第一階段進(jìn)入流動(dòng)性充裕的第二階段。他認(rèn)為,當(dāng)前A股市場已進(jìn)入筑底反彈階段,賺錢效應(yīng)會(huì)有所改善,優(yōu)質(zhì)個(gè)股也將吸引資金進(jìn)場。

Choice數(shù)據(jù)顯示,截至4月5日,近兩周北向資金已恢復(fù)凈流入,上周共有81.48億元凈流入A股市場。機(jī)構(gòu)對于二季度的投資預(yù)期也有所回暖。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,4月有加倉意愿的私募基金數(shù)量超過七成。

不過,部分基金公司仍對市場后市行情變化留有一份警惕。匯豐晉信基金認(rèn)為,未來影響市場的主要變量包括兩個(gè):一個(gè)是海外疫情,另一個(gè)是國內(nèi)基本面的變化,還需要關(guān)注“不確定因素”對市場的影響。

關(guān)注“內(nèi)需+硬核”兩大投資主線

基金公司二季度預(yù)備布局的重點(diǎn)方向也隨著策略報(bào)告浮出水面,從現(xiàn)有基金公司觀點(diǎn)來看,“內(nèi)需與硬核”成為基金二季度重點(diǎn)投資脈絡(luò)。

廣發(fā)基金宏觀策略部認(rèn)為,A股市場短期風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)提升,市場可能進(jìn)入企穩(wěn)反彈期。在他們看來,海外疫情仍有不確定性,未來內(nèi)需的確定性更大。

匯豐晉信基金也認(rèn)為,當(dāng)前行業(yè)配置或許應(yīng)該以內(nèi)需為主,短期規(guī)避一些外需占比偏高的板塊和公司,因此未來可關(guān)注有望受益于逆周期政策的領(lǐng)域,包括新老基建,以及汽車、家電等消費(fèi)類公司。

除此之外,具有“硬核”實(shí)力的投資主線也是基金公司二季度的重點(diǎn)布局方向。

國海富蘭克林基金表示,從長線思維出發(fā),國內(nèi)具備全球競爭力、短期受海內(nèi)外需求影響但長期具備廣闊成長空間的行業(yè),如光伏、新能源車、電子制造等板塊,二季度或進(jìn)入合適的布局時(shí)點(diǎn)。

關(guān)鍵詞: A股 內(nèi)需+硬核

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