疫情席卷全球，中國(guó)亦不能獨(dú)善其身，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微企業(yè)承壓日甚一日。為了幫助中小微企業(yè)盡快走出經(jīng)營(yíng)困境，監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列金融支持政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。商業(yè)銀行作為服務(wù)中小微企業(yè)的主力軍，從降低利率、創(chuàng)新金融產(chǎn)品等方面加大扶持力度。不過，在履行社會(huì)責(zé)任及擔(dān)當(dāng)?shù)耐瑫r(shí)，銀行業(yè)也要把控信貸投放與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

貸款利率一降再降

疫情發(fā)生以來，中小微企業(yè)受到較大沖擊，一邊是暫停營(yíng)業(yè)、收入減少，一邊是工資、租金等開支照常支付，對(duì)于資金的渴求極為迫切。為此，作為資金供給渠道的商業(yè)銀行，第一時(shí)間出臺(tái)相關(guān)措施助力中小微企業(yè)渡過難關(guān)。

從1月開始，商業(yè)銀行就相繼出臺(tái)了支持疫情防控相關(guān)舉措，包括延期還款、減免逾期利息、不抽貸斷貸、貸款優(yōu)惠等。比如，疫情初期，包括農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、渤海銀行等在內(nèi)的多家銀行曾明確表示，對(duì)湖北省小微企業(yè)在現(xiàn)行基礎(chǔ)上利率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。

地方中小銀行也參與利率下調(diào)行動(dòng)。例如，長(zhǎng)沙銀行明確2020年全年普惠型小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率下降0.5個(gè)百分點(diǎn)的目標(biāo);北京銀行及時(shí)摸排客戶情況，深入了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和需求，通過續(xù)貸、延期、下調(diào)貸款利率等方式紓困。

從更為直觀的數(shù)字上看，多家銀行發(fā)放的小微企業(yè)貸款利率在4%附近。銀保監(jiān)會(huì)副主席黃洪此前表示，一季度，五家大型銀行新發(fā)放普惠型小微企業(yè)貸款利率4.4%，在2019年基礎(chǔ)上進(jìn)一步下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。北京商報(bào)記者從中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)官微文章中查詢發(fā)現(xiàn)，徽商銀行普惠小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)貸款的投放利率低至3.85%;樂山市商業(yè)銀行支持文旅企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工的“文旅貸”利率低至4.55%等。

對(duì)于央行白名單內(nèi)的疫情防控重點(diǎn)企業(yè)，貸款利率優(yōu)惠至更低。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)官微近日消息，工商銀行對(duì)于人民銀行再貸款名單內(nèi)的國(guó)家疫情防控重點(diǎn)企業(yè)，利率最低為1.65%;建設(shè)銀行確保疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)的貸款利率低于1.6%;交通銀行對(duì)央行重點(diǎn)保障名單內(nèi)的企業(yè)，均按照LPR至少下浮100BP優(yōu)惠利率精準(zhǔn)投放。另外，寧波銀行此前表示，對(duì)疫情防控相關(guān)企業(yè)發(fā)放優(yōu)惠利率貸款，在財(cái)政貼息后，這些企業(yè)平均實(shí)際融資成本不到1.35%。

一位國(guó)有銀行從業(yè)人士此前對(duì)記者表示，疫情發(fā)生后，糧油需求快速增加，例如，該行地區(qū)一家從事糧油貿(mào)易的小微企業(yè)出現(xiàn)資金緊缺。該行了解企業(yè)的情況和資金需求后，向其發(fā)放了1000萬元流動(dòng)資金貸款。“這筆貸款是純信用貸款，分批次發(fā)放，我行發(fā)放時(shí)的貸款利率為3.05%。由于該企業(yè)進(jìn)入央行再貸款白名單，有國(guó)家補(bǔ)貼，在拿到國(guó)家貼息之后，最終的利率為1.5%，這個(gè)利率已經(jīng)很低了。”

在一系列措施下，小微企業(yè)融資成本有所下降。央行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾近日表示，截至5月末，普惠小微貸款余額是12.9萬億元，同比增長(zhǎng)了25.4%，增速高于人民幣各項(xiàng)貸款的增速12.2個(gè)百分點(diǎn)。5月新發(fā)放普惠小微貸款的平均利率比上年末下降了0.65個(gè)百分點(diǎn)。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品紓困

除了降低貸款利率外，商業(yè)銀行也注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。一直以來，中小微企業(yè)普遍缺乏銀行認(rèn)可的抵押物遭遇融資難的問題。為了破解這一難題，銀行更深層次地探索開發(fā)信用貸款產(chǎn)品，根據(jù)企業(yè)的信用記錄、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力等情況創(chuàng)新貸款形式。

比如，工商銀行針對(duì)小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的資金難題，推出了線上信用貸款“用工貸”，是基于小微企業(yè)的代發(fā)工資、結(jié)算流水、金融資產(chǎn)等數(shù)據(jù)開發(fā)的產(chǎn)品，全流程通過手機(jī)銀行完成，實(shí)現(xiàn)了“一次都不跑”，信用貸款額度最高可至1000萬元。建設(shè)銀行陸續(xù)推出“小微快貸”系列產(chǎn)品，郵儲(chǔ)銀行上線“小微易貸”，無須抵押擔(dān)保，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的納稅情況、征信情況、與銀行的合作情況等。

商業(yè)銀行還根據(jù)企業(yè)的真實(shí)情況及金融服務(wù)需求，有針對(duì)性地制定融資方案。例如，中信銀行推出了全線上化“物流e貸”，滿足防疫物資運(yùn)輸任務(wù)的物流行業(yè)小微企業(yè)的融資需求。華夏銀行推出了“復(fù)工貸”和“放薪貸”等專項(xiàng)產(chǎn)品，為企業(yè)采購(gòu)原材料、支付房租、發(fā)放工資等提供資金支持。中小銀行方面，北京銀行推出“京誠(chéng)貸”，重點(diǎn)支持受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、物流運(yùn)輸、文化旅游等行業(yè)企業(yè)。

為了讓企業(yè)盡快獲得信貸資金，商業(yè)銀行積極發(fā)揮線上數(shù)字化優(yōu)勢(shì)。多家銀行按照特事特辦、急事急辦原則，開辟綠色通道，加快審批速度;簡(jiǎn)化操作手續(xù)，盡快完成資金的發(fā)放。據(jù)了解，在啟動(dòng)特事特辦后，多家銀行能夠在一天時(shí)間內(nèi)完成專項(xiàng)貸款的審批、面簽、發(fā)放工作，最短可達(dá)2個(gè)小時(shí)。

此外，銀行還充分對(duì)接網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、微信小程序等渠道，提供豐富的非接觸服務(wù)場(chǎng)景，讓客戶在疫情期間足不出戶就可享受一站式便捷服務(wù)。

1.5萬億元大讓利

眾所周知，小微企業(yè)貢獻(xiàn)了超過60%的GDP、80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)、90%以上的企業(yè)數(shù)量等，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的意義重大。在疫情影響下，如何為市場(chǎng)主體減負(fù)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤成為今年的頭等大事。監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列政策措施，從貨幣政策、財(cái)政政策、金融支持等方面同時(shí)發(fā)力，共同解決中小微企業(yè)的融資難題。

從政策導(dǎo)向上，2020年的政府工作報(bào)告為今后一段時(shí)間的工作定調(diào)。積極的財(cái)政政策要更加積極有為。今年赤字率擬按3.6%以上安排，財(cái)政赤字規(guī)模比去年增加1萬億元，同時(shí)發(fā)行1萬億元抗疫特別國(guó)債。穩(wěn)健的貨幣政策要更加靈活適度。綜合運(yùn)用降準(zhǔn)降息、再貸款等手段，引導(dǎo)廣義貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速明顯高于去年。

幫助企業(yè)渡過難關(guān)，要先解決信貸資源“有沒有”的問題，因?yàn)橛谐渥愕馁Y金才能緩解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性困難。從貨幣政策的角度，央行已經(jīng)推出了一系列強(qiáng)有力的支持措施，引導(dǎo)貸款投放，包括三次降低存款準(zhǔn)備金率、增加1.8萬億元再貸款再貼現(xiàn)額度、出臺(tái)小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃、實(shí)施中小微企業(yè)貸款階段性延期還本付息政策等。

另一方面，降低企業(yè)綜合融資成本，化解“貴不貴”的難題。為此，監(jiān)管引導(dǎo)金融系統(tǒng)讓利。6月17日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確要求，進(jìn)一步通過引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、發(fā)放優(yōu)惠利率貸款等一系列政策，推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。隔日，央行行長(zhǎng)易綱就指出了金融部門的三種讓利方式：一是通過降低利率讓利。二是直達(dá)貨幣政策工具推動(dòng)讓利。三是銀行減少收費(fèi)讓利。預(yù)計(jì)金融系統(tǒng)通過以上三方面今年全年向企業(yè)讓利1.5萬億元。

對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)而言，要“增量、擴(kuò)面、提質(zhì)、降本”。今年的政府工作報(bào)告明確提出，大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%，這是在監(jiān)管此前提及的“不低于30%”的目標(biāo)之上提出的更高要求。除了大型銀行，股份制銀行和地方性銀行也是服務(wù)中小微企業(yè)的主力軍。銀保監(jiān)會(huì)在今年4月發(fā)布通知稱，這兩類銀行要努力完成“兩增”目標(biāo)。

除了獲得信貸支持，部分中小微企業(yè)出現(xiàn)資金流緊張，償債能力上面臨著壓力。今年的政府工作報(bào)告提出，中小微企業(yè)貸款延期還本付息政策再延長(zhǎng)至明年3月底，對(duì)普惠型小微企業(yè)貸款應(yīng)延盡延，對(duì)其他困難企業(yè)貸款協(xié)商延期。銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人7月11日表示，通過展期、續(xù)貸等方式對(duì)超過1.8萬億貸款本息實(shí)施延期。

需要注意的是，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)正逐步向好的方向轉(zhuǎn)變，如何避免針對(duì)疫情的短期刺激舉措演變?yōu)殚L(zhǎng)期政策慣性成為重要考慮。易綱此前表示，疫情應(yīng)對(duì)期間的金融支持政策具有階段性，要注重政策設(shè)計(jì)激勵(lì)相容，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，要關(guān)注政策的“后遺癥”，總量要適度，并提前考慮政策工具的適時(shí)退出。

在建銀投資咨詢分析師王全月看來，政策工具的適時(shí)退出是整體上的，在“六保”背景下，結(jié)構(gòu)上仍將向中小微企業(yè)傾斜。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，商業(yè)銀行不可能長(zhǎng)期“讓利”中小微企業(yè)，普惠金融仍需要符合“高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。這實(shí)際上是在要求進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。

應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在政策引導(dǎo)和硬性指標(biāo)要求之下，商業(yè)銀行無疑會(huì)加大對(duì)中小微企業(yè)的信貸支持力度，但這也意味著銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大，如何把控投放與風(fēng)險(xiǎn)的平衡考驗(yàn)著各家銀行的智慧。

眾所周知，中小微企業(yè)體量小、缺乏抵押物、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，再加上經(jīng)營(yíng)者的素質(zhì)良莠不齊、缺乏創(chuàng)新能力，存活率一般都很低。加大信貸支持力度，雖然能一定程度上緩解中小微企業(yè)的資金壓力，但能否長(zhǎng)期生存下去尚未可知。這也是銀行“不敢貸”的一大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

而在經(jīng)濟(jì)下行疊加疫情沖擊的影響下，銀行業(yè)本身就承受著壞賬上升的壓力。銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人近日表示，截至6月末，銀行業(yè)不良貸款余額3.6萬億元，比年初增加4004億元;不良貸款率2.1%，比年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率178.1%，比年初下降4個(gè)百分點(diǎn)。

“今年初以來賬面不良貸款余額雖然增加不明顯，但由于經(jīng)濟(jì)下行在金融領(lǐng)域反映有一定時(shí)滯，加之宏觀政策短期對(duì)沖效應(yīng)等，違約風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)被延緩暴露，預(yù)計(jì)在今后一段時(shí)期不良貸款會(huì)陸續(xù)呈現(xiàn)和上升。”上述新聞發(fā)言人說道。

中小銀行由于天生底子薄弱、缺乏較強(qiáng)的風(fēng)控能力，承受的資產(chǎn)質(zhì)量壓力更大。銀保監(jiān)會(huì)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)商行一季度末不良率為4.09%，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)1.91%的平均水平。證監(jiān)會(huì)此前披露的銀行定增說明書中，部分中小銀行的不良率超過10%，如江西廣豐農(nóng)商行和江西廣信農(nóng)商行一季度末的不良率分別為10.99%和14.84%。

這也就意味著銀行要做好風(fēng)險(xiǎn)管理。民銀智庫(kù)民營(yíng)企業(yè)研究團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人徐繼峰表示，小微企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較高，風(fēng)險(xiǎn)的暴露會(huì)較貸款投放延后，所以在加大信貸投放的同時(shí)，銀行需要考慮后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。在滿足監(jiān)管要求的同時(shí)，也要按照商業(yè)可持續(xù)原則開展相關(guān)業(yè)務(wù)，特別是注重小微企業(yè)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，充分計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金，提高撥備覆蓋率，高度重視風(fēng)險(xiǎn)防控。

如何控制風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)小微企業(yè)的鑒別能力?多位分析人士給出的解決辦法是“金融科技”。徐繼峰指出，要解決小微企業(yè)融資難題，首先應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，提高商業(yè)銀行的積極性。其次，需要發(fā)揮金融科技的作用，解決銀企面臨的信息不對(duì)稱問題和小微企業(yè)抵押擔(dān)保物少的問題，加大純信用貸的發(fā)放力度。同時(shí)充分發(fā)揮各級(jí)融資擔(dān)?；鸬淖饔茫瑢?duì)小微企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保。

平安普惠金融研究院副院長(zhǎng)程瑞認(rèn)為，銀行需在小微信貸業(yè)務(wù)中更廣泛地運(yùn)用金融科技，包括反欺詐技術(shù)、去人工審核技術(shù)、系統(tǒng)化催收技術(shù)等。金融科技在信貸全周期的廣泛應(yīng)用，可將小額、分散、符合大數(shù)據(jù)法則的小微信貸風(fēng)險(xiǎn)做集約化管理，整體風(fēng)險(xiǎn)可控，且風(fēng)控效能更高。大型銀行可通過金融科技子公司破解相關(guān)難題，中小銀行可加強(qiáng)與科技公司合作，借力提升風(fēng)控能力。除傳統(tǒng)的直接信貸服務(wù)外，銀行還可通過和保險(xiǎn)公司、融資擔(dān)保公司合作，整合更多信貸服務(wù)方的風(fēng)控能力，共同管理小微信貸風(fēng)險(xiǎn)。

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