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創業板的火熱或只是嘗鮮效應 資金不會舍棄主板扎堆創業板

2020-08-27 11:40:54    來源:北京商報

近期大盤小幅回調,市場唯一亮點是創業板個股的活躍,從創業板炒新到低價股的連續漲停,創業板強烈的賺錢效應吸引了太多投資者的目光。因此,有觀點認為越來越多的資金會選擇舍棄主板個股,轉投創業板尋求更大的投資機會。不過本欄認為并不會,因為創業板的火熱只是短期的嘗鮮效應,瘋狂過后一定會歸于平靜。

創業板的優勢是什么?20%的漲跌停板幅度。即投資者可以在創業板獲得更快的財富增值,但是這同樣也存在著對應的風險,能夠20%漲停,就能夠20%跌停,創業板的規則變更,只能增加創業板的投機性,卻不可能因此增加創業板公司的投資價值。

近期極個別低價股的連續漲停只能說明有資金在過度投機“博傻”,個股風險快速增加,不管“博傻”行情何時結束、如何結束,最后留給市場和投資者的一定是一地雞毛,因為缺乏業績支撐的上漲行情,注定難以持久。

事實上,就算創業板因為交易規則的變化迎來了資金的惡炒,但是隨著時間的推移,創業板和主板之間的比價將會逐漸失衡,創業板的高估值和主板的低估值將會形成明顯的對比,過高的創業板公司估值不僅會加速原本的長線投資者退場,同時也會刺激上市公司大股東、參股股東、董監高等加速減持股份,這些都會增加創業板公司的拋壓,甚至最終形成澆滅投機行情的空頭力量。

投資者不要認為資金會不管創業板是何點位,創業板股票的價格有多高,都會義無反顧地與創業板“談戀愛”。只要創業板的估值高到一定的程度,主力資金一定會先行撤離,最后剩下的一定是廣大的中小投資者。

單從漲跌幅來看,可能目前會有投資者認為主板個股不夠刺激,主板股票沒有創業板股票好炒,但最后大資金長期持有的還會是主板藍籌股,畢竟單日最高振幅40%的投機游戲,對于大部分投資者來說,并不會參與。

當然,本欄并不是說創業板的公司沒有主板的公司好。而是說,創業板公司僅僅是因為投機的因素,估值明顯高于主板公司,那么這必然會引發理性資金從創業板回流主板,當創業板里的原本資金全部撤離,留下的都是各路投機客,一旦行情出現結束的標志,就有可能引發集中的多殺多拋盤,最終不排除過度投機的個別股票出現連續20%跌停的可能。

所以本欄認為,投資者在參與創業板股票炒作的時候一定要格外謹慎,如果不是對自己的短線交易有足夠的信心,最好還是對已經炒高的創業板股票敬而遠之,主板有太多值得投資的藍籌股可以買入,投資者沒必要去參與“博傻”行情。如果投資者一定要參與創業板炒作,那就一定要設置好止損并堅決執行,否則不排除出現巨大虧損的可能,而且如果被高位套牢,很可能幾年時間都沒辦法解套。

投資者應該清楚,無論是10%還是20%的漲跌幅限制,都只是交易規則的一種改變,并不會改變個股的估值水平,低估值的股票安全邊際高,投機過后的股票風險大,這樣的道理不會變。

關鍵詞: 創業板 嘗鮮效應 主板

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