創(chuàng)業(yè)板新股上市規(guī)則有哪些改動？創(chuàng)業(yè)板新股上市交易規(guī)則

2020-09-17 15:37:23 來源：微尚時代

今年股票市場改革最大、關(guān)注最多的莫非是創(chuàng)業(yè)板注冊制。據(jù)創(chuàng)業(yè)板注冊制企業(yè)上市近一個月。因此創(chuàng)業(yè)板注冊制打新以及創(chuàng)業(yè)板新股上市規(guī)則,創(chuàng)業(yè)板新股上市交易規(guī)則這些備受關(guān)注，今天咱們先來了解下注冊制實施后創(chuàng)業(yè)板新股上市規(guī)則以及交易規(guī)則的股票基本知識吧。

交易規(guī)則改動要點

1、漲跌幅提高至20%

隨著創(chuàng)業(yè)板注冊制的全面實施，創(chuàng)業(yè)板交易規(guī)則將發(fā)生深刻變化。新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，5個交易日后漲跌幅限制比例由之前的10%提高至20%，存量的創(chuàng)業(yè)板股票也將同步實施!這一規(guī)則與運行已一年的上交所科創(chuàng)板完全接軌。

當首只注冊制創(chuàng)業(yè)板公司上市，所有創(chuàng)業(yè)板股票以及相關(guān)基金均會自動變?yōu)?0%漲跌幅。

2、完善新股上市初期交易機制

對于無漲跌幅限制股票，當盤中成交價較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%、60%的，各停牌10分鐘。

盤中臨時停牌期間，可以申報，也可以撤銷申報，復(fù)牌時已接受的申報實行集合競價。

3、實施盤后定價交易

允許投資者在競價交易收盤后，按照收盤價買賣股票。

盤后定價申報時間：交易日9：15至11：30、13：00至15：30。

盤后定價交易時間：交易日15：05至15：30。

盤后定價交易期間，以收盤價為成交價、按照時間優(yōu)先原則對盤后定價申報進行逐筆連續(xù)撮合。

4、增加連續(xù)競價期間“價格籠子”

在連續(xù)競價階段，限價申報的買入申報價格不得高于買入基準價格的102%;賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。

基準價格是什么呢?一般情況下，買一、賣一就是基準價格。舉個簡單例子，假設(shè)買一是5元，賣一是5.01元，如果你想買，下單價格不能高于賣一的102%，也就是5.01*102%=5.11元，你想賣的話，下單價格不能低于買一的98%，也就是5*98%=4.9元。

5、設(shè)置單筆最高申報數(shù)量上限

在單筆數(shù)量方面，限價申報不超過10萬股，市價申報不超過5萬股。保留現(xiàn)行創(chuàng)業(yè)板每筆最低申報數(shù)量為100股的制度安排。

6、調(diào)整交易公開信息披露指標

當日收盤價格漲跌幅偏離值±7%調(diào)整為漲跌幅±15%、價格振幅由15%調(diào)整為30%、換手率指標由20%調(diào)整為30%、連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%調(diào)整為±30%，取消其他異動指標;增加嚴重異常波動指標。

7、優(yōu)化融資融券交易機制

創(chuàng)業(yè)板注冊制下發(fā)行上市股票首個交易日起可作為兩融標的。

8、新增股票特殊標識

創(chuàng)業(yè)板注冊制實施之后，部分股票出現(xiàn)字母標識，比如“N”“C” “U” “W” “V”，不同字母代表不同含義。

N——首次公開發(fā)行上市股票及存托憑證上市首日;

C——上市后次日至第五日;

U——發(fā)行人尚未盈利;若發(fā)行人首次實現(xiàn)盈利，該特別標識取消;

W——發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排;若發(fā)行人不再具有表決權(quán)差異安排，該特別標識取消;

V——發(fā)行人具有協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排;若上市后不再具有相關(guān)安排，該特別標識取消。

優(yōu)化上市條件

1.深交所創(chuàng)業(yè)板施行注冊制后，企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市的上市條件是什么?

發(fā)行人申請在創(chuàng)業(yè)板上市，應(yīng)當符合下列條件：

一是中國證監(jiān)會規(guī)定的創(chuàng)業(yè)板發(fā)行條件;

二是發(fā)行后股本總額不低于3000萬元;

三是公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;

四是市值及財務(wù)指標符合《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的標準(關(guān)于一般企業(yè)、具有表決權(quán)差異安排的企業(yè)、紅籌企業(yè)等具體的市值及財務(wù)指標詳見本文問題2、問題3、問題4);

五是深交所要求的其他上市條件。

紅籌企業(yè)發(fā)行股票的，上述第二項調(diào)整為發(fā)行后的股份總數(shù)不低于3000萬股，上述第三項調(diào)整為公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股份總數(shù)超過4億股的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上。紅籌企業(yè)發(fā)行存托憑證的，上述第二項調(diào)整為發(fā)行后的存托憑證總份數(shù)不低于3000萬份，上述第三項調(diào)整為公開發(fā)行的存托憑證對應(yīng)基礎(chǔ)股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;發(fā)行后的存托憑證總份數(shù)超過4億份的，公開發(fā)行存托憑證對應(yīng)基礎(chǔ)股份達到公司股份總數(shù)的10%以上。

2.一般企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市在市值和財務(wù)指標方面需滿足哪些條件?

根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，發(fā)行人為境內(nèi)企業(yè)且不存在表決權(quán)差異安排的，市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準中的一項：

(一)最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5000萬元;

(二)預(yù)計市值不低于10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億元;

(三)預(yù)計市值不低于50億元，且最近一年營業(yè)收入不低于3億元。

3.具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市，其市值和財務(wù)指標需滿足哪些條件?

發(fā)行人具有表決權(quán)差異安排的，市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準中的一項：

一是預(yù)計市值不低于100億元，且最近一年凈利潤為正;

二是預(yù)計市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于5億元。

4.紅籌企業(yè)股票或存托憑證在創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行上市，其市值和財務(wù)指標需符合哪些條件?

符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點若干意見的通知》等相關(guān)規(guī)定且最近一年凈利潤為正的紅籌企業(yè)，可以申請其股票或存托憑證在創(chuàng)業(yè)板上市。

營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，市值及財務(wù)指標應(yīng)當至少符合下列標準中的一項：

一是預(yù)計市值不低于100億元，且最近一年凈利潤為正;

二是預(yù)計市值不低于50億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于5億元。

處于研發(fā)階段的紅籌企業(yè)和對國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略有重要意義的紅籌企業(yè)，不適用“營業(yè)收入快速增長”的規(guī)定。

退市標準更加豐富完善

改革后，退市標準更加豐富完善，分別設(shè)置了交易類、財務(wù)類、規(guī)范類三大指標。其中，最引人注意的就是交易類指標中新增了“交易市值指標”。

交易類強制退市

上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以決定終止其股票上市交易：

1、連續(xù)120個交易日通過本所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的股票累計成交量低于200萬股;

2、連續(xù)20個交易日每日股票收盤價均低于每股面值;

3、連續(xù)20個交易日每日股票收盤市值均低于3億元;

4、連續(xù)二十個交易日每日公司股東人數(shù)均少于400人。