說起2021年的保險市場，不少業內人士都感到“寒冷”。 來自監管對行業各項嚴格的規范化要求，伴隨著保險公司業績與代理人數量雙雙下滑，讓壽險從業者感到焦慮和迷茫。

針對近幾年發展勢頭較猛的互聯網保險，銀保監會規范了銷售中存在的諸多問題，并提高了互聯網保險的進入門檻；針對誤導銷售較多的萬能險，銀保監會設計單獨規則，使萬能險從理財產品回歸“保險姓保”的本質；針對爭議頗大的保險代理人問題，銀保監會擬出臺一系列規定，讓代理人從野蠻生長的人海戰術向嚴謹專業的可持續方向進化。

目前正處于壽險改革時期，嚴監管短期內令保費收入增長承壓，但長期來看，或使得行業轉向高質量發展。

互聯網保險遭強監管整治

經過數年的高速發展，互聯網保險已經成為了人身保險重要的銷售渠道。

據中國保險行業協會公布的數據顯示，互聯網人身險保費收入占人身險總保費的比重從2013年的0.4%上升到2020年的5.4%。2020年，共有61家人身保險公司開展互聯網保險業務，在86家人身險公司中占比逾七成，合計累計實現規模保費2110.8億元。

整理自中國保險業協會

在互聯網保險蓬勃生長的同時，侵害消費者合法權益的問題也呈爆發式增長。

今年8月，銀保監會在《關于開展互聯網保險亂象專項整治工作的通知》（下稱《通知》）中指出，互聯網保險業務在快速發展的同時也亂象叢生，個別互聯網平合涉嫌非法從事保險業務，部分保險機構存在互聯網保險產品定價風險突出、線下服務能力不足、銷售誤導和投訴糾紛較多、銷售和技術服務費用虛高、用戶信息被非法利用等諸多問題，迫切需要對其進行整治與規范。

今年10月，銀保監會再一次劍指誘導銷售，對外發布《關于防范保險誘導銷售的風險提示》。其中指出，在一些網絡場景中，時有“首月0元”“零首付”“免費保障”“抽獎獲取”等互聯網保險產品廣告頁面出現，有的消費者在未清楚了解保險內容、保費繳納等情況下，便被“免費”誘導而投保。這種營銷引流模式存在誘導營銷、信息披露不當等問題，侵害消費者知情權和自主選擇權，易引發消費糾紛或投訴。

受日益趨嚴的監管影響，兩大美股上市互聯網保險平臺水滴與慧擇的股價自年中以來都錄得大幅下跌。截至發稿時，水滴股價為1.36美元，較發行價12美元下跌88%，慧擇股價為1.41美元，較2月的年內盤中高點13.85美元，已跌去90%?

“網紅”險企退出互聯網保險市場

今年10月的另一條規定更是在保險業中“一石激起千層浪”。

銀保監會發布《關于進一步規范保險機構互聯網人身保險業務有關事項的通知》（下稱《新規》）。按照《新規》，從2022年1月1日開始，只有符合互聯網人身險備案規定的產品才能通過互聯網進行銷售。熱門產品如分紅險、萬能險、投連險等，皆不在互聯網人身險銷售范圍之內。

在《新規》中，互聯網保險公司經營儲蓄型產品的資質有了嚴格的界定。對險企財力的高要求篩掉了市場上絕大多數的中小公司，令可以經營儲蓄型互聯網業務的僅剩二十余家保險公司，大部分為老牌大型機構。

包括富邦財險、信泰人壽、昆侖健康在內的多家險企宣布自明年起，關停互聯網銷售渠道。同時，亦有弘康人壽、和泰人壽、橫琴人壽、鼎誠人壽等多家保險公司發布公告稱，將下架多款網銷產品，包括增額終身壽、重疾險、護理險等。

互聯網保險被中小型險企視為“彎道超車”、擴大保費規模的法寶。申萬宏源證券分析師葛玉翔指出，中小公司不符合“要求”將下架長期儲蓄型產品且未設分支機構將無法實現銷售，預計靜態影響新單保費約133億元。

“理財”萬能險回歸“保險姓保”

除了備受關注的互聯網保險受到重重監管，其他險種也面臨進一步規范，包括曾經風光一時的萬能險。

今年10月，銀保監會下發《關于就<萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）>征求意見的通知》（下稱《辦法》）。《辦法》規定，萬能險資金運用監管，未上市權益類資產、不動產類資產和其他金融資產的投資余額不得超過賬戶價值的50%。同時也明確萬能險的保險期限不得低于五年，保單持續獎金發放時點不得早于第五個保單年度末。

萬能險堪稱被銷售誤導最多的險種，看似保險實際保障部分通常極低，主要賣點是結算利率。銷售人員一般喜歡展示賬戶經年累月的增值，表現復利奇跡。而實際上，銷售人員演示的只是預期的“高檔”收益，但高檔收益是難以實現的。

因此《辦法》對于萬能險的結算利率問題也進行了規范，明確規定“不得通過調整賬戶資產、調高賬戶資產價值等方式虛增賬戶投資收益”，“當月實際結算利率應當不高于最低保證利率與當月財務投資收益率的較大者”。“保險公司應當用萬能單獨賬戶資產的真實投資收益進行保單利益結算，不得通過調整賬戶資產、調高賬戶資產價值等方式虛增賬戶投資收益。”

業內人士指出，此次針對萬能險迎來單獨監管，是對此前高速發展時期存在的“長險短做”、“保障屬性不強”等亂象問題進行的糾偏，未來會進一步回歸“保險姓保”的軌道上。

壽險代理人制度迎一系列監管

在產品側的改革之外，對于壽險代理人的規范也在路上。

今年年初，銀保監會人身險部組織各地銀保監局和人身保險公司開展人身保險市場亂象治理專項工作，圍繞銷售行為、人員管理、數據真實性、內部控制等四個方面，集中治理虛列費用、虛增人力、虛假承保等典型問題和重點風險。

今年6月，銀保監會發布《保險銷售行為可回溯管理辦法（征求意見稿）》。保險機構銷售人員在銷售“保險期間超過一年的人身險產品（不包含普通型人壽保險）”，以及“保險期間不超過一年且包含續保責任條款的人身險產品”的時候，都需要進行“面對面雙錄”。

業內人士指出，“雙錄”有助于減少保險銷售糾紛、引導消費者理性投保，降低保險公司退保率，但也會降低代理人拜訪的轉化率，未來代理人只能局限在所在地進行銷售。

各地出現的“代理退保黑產”也持續受到關注，其背后存在的“自保件”和“互保件”等問題受到監管重視。北京銀保監局調研發現，有壽險公司的自保件占比高達75%。對此，今年多地銀保監局下發了《關于規范銷售人員自保件和互保件管理的通知》，要求不得以購買保險產品作為銷售人員入職、轉正或晉級的條件等規定

招商證券分析師鄭積沙指出，今年以來銀保監會監管不斷規范，尤其重點抓渠道發展，預計在2022年還將持續，意味著過往一些不規范的展業方式將會被限制，持續會對短期的業績造成影響。

申萬宏源證券分析師葛玉翔認為，傳統低效的保險營銷模式已陷入深度的困境之中，疫情的出現使得壽險隊伍經營低效的頑疾進一步放大。即使沒有這一外因存在，保險業的困境同樣難以避免。展望2022年，上半年營銷隊伍有進一步萎縮的趨勢，疊加同期基數較高，保險業面臨一定增長壓力。明年三季度開始，可能會出現新單保費和營銷隊伍向上的拐點，全年新單保費收入有望呈現“前低后平”的特征。

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