中新社北京5月14日電 (劉文文)中國社會科學(xué)院學(xué)部委員、中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員余永定14日參加2022清華五道口首席經(jīng)濟學(xué)家論壇時說，建議考慮調(diào)整中國海外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，平衡中國國際收支，應(yīng)對國際貨幣體系新變局。

余永定提到，長期以來，中國通過經(jīng)常項目順差和資本項目順差，積累了超3萬億美元儲備，超過了外匯儲備充足率的要求。

然而，外匯儲備收益率極低，在海外資產(chǎn)中外匯儲備的比重過高；外匯儲備中有相當(dāng)大一部分是“借”來的而不是“掙”來的，因而一部分外儲的融資成本很高。

他說，正因如此，盡管中國有2萬億美元的海外凈資產(chǎn)，但投資收益卻是負(fù)的。這與美國成為鮮明對比。

對于俄烏沖突中美國凍結(jié)俄外匯儲備的做法，余永定認(rèn)為，此舉嚴(yán)重破壞了美國的信用，美元作為國際儲備貨幣的地位進一步受到沉重沖擊，這也值得中國警惕。

為此，余永定指出，中國的海外資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)需要調(diào)整。一是為了提高海外投資的凈收益，降低外匯儲備在中國海外資產(chǎn)中的占比；二是為了提高中國海外資產(chǎn)特別是外匯儲備的安全性。

在他看來，中國的海外資產(chǎn)可以分成存量和流量兩部分，對現(xiàn)有的海外資產(chǎn)存量，可以考慮減持美國國債、增持其他形式資產(chǎn)，增加對戰(zhàn)略資源生產(chǎn)國的投資。

此外，要嚴(yán)格保護外國投資者在中國的投資，以及用IT、數(shù)字貨幣等技術(shù)手段提高海外資產(chǎn)安全性。

“對于存量而言，很多事情短時間內(nèi)難以調(diào)整，但在流量方面，未來相當(dāng)長的時間內(nèi)有許多事情可以做。”他說。

在余永定看來，可以考慮八類政策調(diào)整海外資產(chǎn)流量，包括擴張性財政貨幣政策刺激內(nèi)需帶動進口；盡快取消過去為鼓勵出口執(zhí)行的出口退稅政策；增大對大宗商品、戰(zhàn)略物資的進口；少購買美國國債，多進口美國產(chǎn)品；特定時期維持貿(mào)易逆差；實行浮動匯率政策；增加海外投資形式；發(fā)揮中國在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面的優(yōu)勢，但要小心債務(wù)陷阱等。

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