1. 動(dòng)力電池價(jià)格戰(zhàn)即將到來？

此前，特斯拉挑起了新能源汽車“價(jià)格戰(zhàn)”，而近日，寧德時(shí)代似乎也要掀起動(dòng)力電池的“價(jià)格戰(zhàn)”。據(jù)報(bào)道，寧德時(shí)代推出了“鋰礦返利”方案，其核心條款為未來三年，一部分動(dòng)力電池的碳酸鋰價(jià)格以20萬元/噸結(jié)算，但簽署此項(xiàng)合作的車企，需要將不低于80%的電池采購份額承諾給寧德時(shí)代。此消息一出，引發(fā)了行業(yè)熱議。

筆者認(rèn)為，“寧王”此舉一方面代表著寧德時(shí)代對于碳酸鋰價(jià)格遠(yuǎn)期看空，而碳酸鋰價(jià)格回歸正常是趨勢所在。數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，電池級碳酸鋰均價(jià)已跌破40萬元/噸，報(bào)39.25萬元/噸，較去年11月頂峰近60萬元/噸的價(jià)格回落明顯；

(資料圖)

但目前碳酸鋰價(jià)格其實(shí)仍在高位，過去兩年其價(jià)格“狂飆”太猛，存在虛高，隨著下游新能源汽車行業(yè)增長幅度放緩，碳酸鋰也進(jìn)入產(chǎn)能釋放期，供給增加，以及行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)，碳酸鋰降價(jià)趨勢必將延續(xù)，我們預(yù)計(jì)今年應(yīng)該會降到35萬元/噸左右，甚至以下。

資料來源：Wind

另一方面，這一策略其實(shí)也體現(xiàn)了寧德時(shí)代對于市場份額下降的擔(dān)憂，通過部分讓利，提前鎖定長期訂單，保持甚至是繼續(xù)提升市場份額。從近兩年國內(nèi)動(dòng)力電池市場份額來看，大多數(shù)動(dòng)力電池企業(yè)市場份額有明顯增長，欣旺達(dá)、億緯鋰能、中創(chuàng)新航等勢頭正猛；

比亞迪更是憑借其汽車銷量猛增而來勢洶洶，與2021年相比，比亞迪2022年市占率更是提升了7.3個(gè)百分點(diǎn)，并且比亞迪還要開放電池外供；而寧德時(shí)代雖然2022年市占率48.2%仍遙遙領(lǐng)先，但較2021年減少了3.9個(gè)百分點(diǎn)，寧德時(shí)代確實(shí)“壓力不小”。

資料來源：公開資料整理

碳酸鋰降價(jià)已成必然，寧德時(shí)代選擇主動(dòng)出擊，干脆直接一步到位，將價(jià)格打到目前市場價(jià)的一半的20萬/噸，這樣既對“燃眉之急”的下游新能源車企而言誘惑力十足，又對同行來說也是殺傷力十足，相當(dāng)于強(qiáng)勢開啟了行業(yè)內(nèi)卷模式，加速行業(yè)洗牌出清進(jìn)程，可謂是一舉兩得。

寧德時(shí)代之前買了那么多礦，布局了這么些年，不就是留著這會用的嘛，因此他相比其他電池企業(yè)更有底氣和空間打價(jià)格戰(zhàn)。

而其他電池廠商雖不像“寧王“一樣底氣十足，不過大概率也會“硬著頭皮“接招，陸續(xù)跟進(jìn)，比如蜂巢能源推出10% 的降價(jià)計(jì)劃，億緯鋰能的多種定價(jià)模式等，后續(xù)參與企業(yè)可能會更多。接下來，動(dòng)力電池企業(yè)的正面廝殺將逐步加劇，缺乏議價(jià)和資源控制能力的三四線電池企業(yè)可能面臨著”被洗牌“的局面。

2. “融資潮“給了電池企業(yè)應(yīng)戰(zhàn)的勇氣

2022年是動(dòng)力電池備受資本追崇的一年， 根據(jù)來覓數(shù)據(jù)，2022年動(dòng)力電池領(lǐng)域共有融資事件111起，融資規(guī)模合計(jì)有524.2億元，動(dòng)力電池也是2022年最為熱門的幾大領(lǐng)域之一。

從細(xì)分領(lǐng)域來看，動(dòng)力電池領(lǐng)域投融資在逐步往上下游延申，尤其是向上游原材料領(lǐng)域擴(kuò)張，2022年電池材料領(lǐng)域融資事件和融資規(guī)模都排在首位，有41起事件，融資規(guī)模合計(jì)247.2億元，其中有20起事件融資規(guī)模在1億以上。下游電池回收領(lǐng)域有13起融資事件，融資規(guī)模合計(jì)14.2億元。

電池技術(shù)路徑多樣，鋰電池和燃料電池齊頭并進(jìn)，2022年鋰電池和燃料電池領(lǐng)域融資事件并列第二，都有24起，不過鋰電池領(lǐng)域相對更加成熟，仍是“吸金大戶”，融資規(guī)模更大，合計(jì)187.5億元，而燃料電池領(lǐng)域合計(jì)只有65億元。另外，鈉離子電池和固態(tài)電池領(lǐng)域融資事件一起有9起，規(guī)模合計(jì)達(dá)10.4億元。

資料來源：來覓數(shù)據(jù)

相較于其他行業(yè)，動(dòng)力電池領(lǐng)域單筆融資規(guī)模更大，2022年共有57起億元及以上融資事件，其中有21起事件融資規(guī)模在5億及以上，因此動(dòng)力電池企業(yè)相對而言資金儲備更足，比如欣旺達(dá)2022年P(guān)re-A 輪和A 輪合計(jì)就融了104.3億元；

并且多數(shù)電池企業(yè)都在積極布局上游，加強(qiáng)議價(jià)能力和資源控制能力，比如億緯鋰能投資山東瑞福等等。因此說動(dòng)力電池的“融資潮“給了電池企業(yè)，尤其是二三線電池企業(yè)打價(jià)格戰(zhàn)的底氣，并不為過。

資料來源：來覓數(shù)據(jù)

3. 對新能源汽車影響如何？

動(dòng)力電池“價(jià)格戰(zhàn)”對于新能源車企短期而言是明顯利好，尤其是在今年，國補(bǔ)取消，上半年需求提前透支，行業(yè)整體增速放緩，再加上特斯拉降價(jià)沖擊的影響，新能源車企普遍壓力是比較大的。

根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年1月，國內(nèi)新能源汽車零售銷量33.2萬輛，同比下降6.3%，環(huán)比下降48.3%，降幅明顯超預(yù)期。而據(jù)乘聯(lián)會最新預(yù)測，2月份新能源汽車零售銷量在40萬輛左右，同比和環(huán)比漲幅都在20%以上，但2月比較對象都是基數(shù)低的月份（去年2月和今年1月都含春節(jié)），因此市場其實(shí)也并不太樂觀。

而此時(shí)降低電池采購成本，對新能源車企而言無疑是“雪中送炭”，若碳酸鋰價(jià)格能回落到20萬元/噸，新能源車企降價(jià)空間更多，這對進(jìn)一步增加購車需求會有明顯效果，并且在應(yīng)對特斯拉的價(jià)格戰(zhàn)方面，國內(nèi)車企可施展拳腳的空間也會更大，不會那么被動(dòng)。反正目前比亞迪已經(jīng)開始帶頭降價(jià)了。

但長期而言，也有一定的顧慮，電池“價(jià)格戰(zhàn)”的開啟方式可能大都是以目前看似較低的價(jià)格換長期市場份額，新能源車企得將未來幾年大部分的采購需求交到一家手中，供給過于集中仍將受制于人，并且接下來的價(jià)格戰(zhàn)必定會壓縮三四線電池企業(yè)市場份額，行業(yè)競爭加劇，會有不少企業(yè)出局，而屆時(shí)新能源車企近兩年上游布局而稍稍有提升的議價(jià)能力和上游控制能力可能會再次被削弱，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)猶在。

關(guān)鍵詞： 融資規(guī)模 新能源車 市場份額