澎湃新聞記者 徐宏文

滬指跌破3100點關(guān)口，北向資金午后加速離場連續(xù)11日減倉，兩市成交已不足7000億元。

A股三大股指8月21日集體低開。早盤兩市震蕩下行，創(chuàng)指早盤就創(chuàng)出逾三年新低，滬指深成指分別創(chuàng)階段性新低后回暖，深成指更是一度轉(zhuǎn)漲。午后在上海機場和白云機場澄清后快速拉升下，兩市出現(xiàn)一波急漲，但上攻乏力，跌幅反而較早盤擴大，滬指更是跌破3100點關(guān)口。

從盤面上看，券商領(lǐng)跌，光伏、汽車、房地產(chǎn)、保險、醫(yī)藥零售板塊跌幅靠前；機場股大跌，航空、海運、物流等同步下挫；環(huán)保、算力板塊逆勢逞強。

至8月21日收盤，上證綜指跌1.24%，報3092.98點；科創(chuàng)50指數(shù)跌1.34%，報892.09點；深證成指跌1.32%，報10320.39點；創(chuàng)業(yè)板指跌1.6%，報2084.97點。

Wind統(tǒng)計顯示，兩市共1380家上漲，3682家下跌，平盤有178家。

8月21日，兩市成交6782億元，較前一交易日的7446億元減少664億元。其中，滬市成交2937億元，比上一交易日3204億元減少267億元，深市成交3845億元。

滬深兩市共有39只股票漲幅在9%以上，17只股票跌幅在9%以上。

北向資金8月21日尾盤加速離場，全天凈賣出64.12億元，連續(xù)11日減倉。其中，滬股通凈賣出54.32億元，深股通凈賣出9.81億元。

環(huán)保股掀漲停潮，非銀金融領(lǐng)跌兩市

在板塊方面，環(huán)保股繼續(xù)走強，清研環(huán)境（301288）、錢江生化（600796）、國泰環(huán)保（301203）、太和水（605081）、正和生態(tài)（605069）、啟迪環(huán)境（000826）等近10只個股漲停或漲超10%。

通信、計算機板塊逆勢飄紅，亞康股份（301085）、匯金股份（300368）、華是科技（301218）、中亦科技（301208）、久其軟件（002279）、南天信息（000948）等漲停或漲超10%。

券商股全線下挫，非銀金融領(lǐng)跌兩市，海德股份（000567）跌超8%，華泰證券（601688）、中國太保（601601）、中原證券（601375）、東方財富（300059）、中信證券（600030）等跌超4%。

上海機場（600009）和白云機場（600004）早盤雙雙跌停，拖累交通運輸板塊跌幅靠前，長久物流（603569）跌停，申通快遞（002468）跌超7%，鐵龍物流（600125）、中遠海能（600026）等跌超4%。

房地產(chǎn)繼續(xù)下跌，渝開發(fā)（000514）跌超7%，云南城投（600239）、京基智農(nóng)（000048）、光大嘉寶（600622）等跌超4%。

市場底已經(jīng)漸行漸近

國泰君安表示，技術(shù)面上，今日再次刷新年內(nèi)低點，跌破3100點位。市場走成這樣，其實是在等待“市場底”的出現(xiàn)。政策底我們在8月初的時候就已經(jīng)確認了。根據(jù)過往經(jīng)驗，通常在大家認為市場底出現(xiàn)的時候，市場往往會再次下探出現(xiàn)那個真正意義上的“市場底”，而這個市場底，已經(jīng)漸行漸近。

主題方面，國泰君安表示關(guān)注這四個方向：1）數(shù)據(jù)要素：頂層設(shè)計有望加速推進，數(shù)據(jù)交易和數(shù)據(jù)資產(chǎn)重估有望清晰化；2）國產(chǎn)裝備：自主化預期提升，周期性業(yè)績改善的風電/油輪/電網(wǎng)（；3）智能汽車：智能化技術(shù)加速迭代，新車型催化下的奇瑞/特斯拉供應(yīng)鏈；4）先進材料：商業(yè)化進程有望加速的磷酸錳鐵鋰。

安信證券表示，當前A股市場正在經(jīng)歷這個“最后一跌”的過程，向下空間有限。在目前政策面暖風陣陣的背景下，顯然市場正在經(jīng)歷基于政策層面從量變到質(zhì)變的定價變化，我們傾向于“最后一跌”之后即將迎來背水一戰(zhàn)。

結(jié)構(gòu)層面，根據(jù)安信策略基于預期和現(xiàn)實博弈視角A股投資策略框架，弱預期弱現(xiàn)實就是高股息策略，強預期弱現(xiàn)實就是核心資產(chǎn)投資+產(chǎn)業(yè)主題投資，對應(yīng)消費+TMT。后續(xù)持續(xù)進入弱預期弱現(xiàn)實的概率較小，高股息策略首要目的是降低組合波動性，并非博取超額的勝負手。客觀而言，在存量資金博弈的環(huán)境下，場內(nèi)資金割裂交易明顯，機構(gòu)重倉股持續(xù)低迷，萬得微盤指數(shù)明顯占優(yōu)，當前主流機構(gòu)資金最迫切的需求是降低組合波動性，在目前首選高股息大盤價值品種進行配置。維持三季度消費+TMT，消費順周期在前已經(jīng)被驗證，TMT在后值得期待。值得重視的是近期美聯(lián)儲對于經(jīng)濟樂觀、通脹上行和加息偏鷹派的態(tài)度造成的擾動。

中信建投認為，企業(yè)盈利處于底部，政策利率調(diào)降時點與幅度超預期，后續(xù)地產(chǎn)與資本市場政策有望持續(xù)催化，回購潮也顯示積極信號，中期視角堅定“活躍牛”。重點關(guān)注以中特估為代表的低估值高分紅方向。行業(yè)：地產(chǎn)鏈（地產(chǎn)/建材/鋼鐵）、建筑、券商、保險、汽車、機械設(shè)備、有色/石油等。

華泰證券指出，機會大于風險，破局信號為政策加碼或中美利差見底。考慮美股調(diào)整+解禁高峰+業(yè)績窗口影響，月底前市場或底部震蕩，破局信號可能為地產(chǎn)/化債/資本市場政策加碼或中美利差見底（對應(yīng)北向凈流出減壓），配置上關(guān)注電子/醫(yī)藥/工業(yè)金屬/消費建材/游戲/計算機/非銀等和紅利板塊。

中信證券認為，市場再現(xiàn)三重谷底，已具備以往歷史底部特征；政策積極信號已非常明確，政策舉措正不斷落實，須堅定信心；政策起效及市場情緒的扭轉(zhuǎn)需要時間，須保持耐心；擇機布局產(chǎn)業(yè)及政策主題。配置上，建議產(chǎn)業(yè)主題繼續(xù)圍繞地產(chǎn)、科技、能源資源三大維度布局，政策主題圍繞后續(xù)政府開支的增長，關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟和地方化債受益主題。

關(guān)鍵詞：